La fuerza constructiva siempre puede ayudarnos a atravesar ciclos más que la fuerza destructiva.
Escrito por: Liu Run
Introducción
Ayer, Estados Unidos y China publicaron una declaración conjunta.
(Imagen de Internet)
Sobre los números específicos de las negociaciones arancelarias, hay muchas versiones en línea. Una de las más difundidas es que: China mantiene un arancel del 10% sobre Estados Unidos; Estados Unidos mantiene un arancel equivalente del 10% sobre China y un arancel del 20% por "fentanilo". Además, el arancel del 24%, si se aplica mutuamente, se determinará después de 90 días, según los resultados de las negociaciones posteriores.
La guerra comercial finalmente ha tenido un resultado fase. Ya no es como hace un mes, cuando la tensión era máxima, lo que resulta un alivio.
Pero, ¿cuánto tiempo podrá mantenerse este tono? Después de 90 días, ¿será una alegría para todos, o comenzará una nueva ronda de aumentos?
No está claro.
A primera vista, la competencia entre China y Estados Unidos se centra en las barreras arancelarias. Pero en realidad, la disputa entre China y Estados Unidos es por el poder de decisión sobre el orden económico y, incluso, por la hegemonía en el nuevo orden mundial.
¿Por qué lo dices?
Este es un tema muy amplio, en pocas palabras, es difícil de explicar. Pero afortunadamente, conozco a una persona así: Ray Dalio.
Es posible que hayas oído hablar de él, el fundador de Bridgewater Associates, que gestiona activos por valor de cientos de miles de millones de dólares y escribió el superventas "Principios". Pero creo que lo más impresionante de él no son solo esos logros, sino su habilidad para explicar cosas muy macro de manera clara y comprensible.
Esta vez, recomiendo uno de sus videos, "El orden mundial en cambio". En el video, Ray Dalio estudia los últimos 500 años de historia y comparte muchas de sus opiniones sobre la competencia entre grandes potencias y reflexiones perspicaces.
Ver este video podría ser muy útil para que entiendas el sentido implícito de esta declaración conjunta entre China y Estados Unidos, así como la dirección de la competencia entre ambos países.
Por lo tanto, he seleccionado algunos conceptos muy importantes del video y he tratado de hacer algunas explicaciones y aclaraciones para ti.
¿Estás listo? Empezamos.
01 Gran Ciclo
Gran ciclo.
Este es el concepto que más se menciona en el video.
La vida de una persona tiene momentos de juventud y vigor, así como momentos de debilidad en brazos y piernas. Lo mismo ocurre con los países. Al revisar los últimos 500 años, el ciclo completo de auge y caída de una gran nación suele durar alrededor de 250 años.
（Información de: "El orden mundial en transformación"）
Estos 250 años generalmente incluyen tres etapas: el surgimiento, el apogeo y la caída.
Surge, como la adolescencia de una persona.
La gente común trabaja duro y valora la educación, al igual que los Países Bajos en su momento, que se convirtieron rápidamente en el centro del conocimiento en Europa. La innovación tecnológica es constante, al igual que la Revolución Industrial en Gran Bretaña. La economía se desarrolla rápidamente y alcanza su punto máximo.
Cima, como en la edad adulta.
Economía, militar, cultura, lo mejor del mundo. La moneda propia se ha convertido en moneda dura. Ya sea la antigua florín holandés, la libra esterlina, o el dólar actual. Todos comienzan a disfrutar de la vida, a endeudarse y consumir, lo que también siembra las semillas de la decadencia.
Declive, como en la vejez.
El costo de mantener el estatus de "líder" es cada vez más alto, y los gastos superan los ingresos. Al igual que cuando los Países Bajos y Gran Bretaña colonizaban por todas partes, lo que finalmente los llevó a su propia ruina. La brecha entre ricos y pobres se amplía, y las nuevas potencias emergentes observan con avidez. Bajo la presión de problemas internos y externos, se ven obligados a retirarse con pesar.
¿Entendiendo este modelo, al mirar de nuevo el mundo de hoy, no se ve un poco más claro?
Estados Unidos, en la actualidad, puede haber pasado su mejor momento y comienza a mostrar signos de vejez. Mientras tanto, China ha alcanzado un desarrollo pleno y lucha por ser el primero.
Los conflictos que surgen constantemente no tienen que ver con la llegada al poder de un líder (como Trump) ni con la promulgación de una política (como la política de aranceles del 200%).
Porque la alternancia del estatus de "el jefe" inevitablemente traerá conflictos. Las grandes potencias, antes de caer, sin duda tendrán una lucha.
Bien. Ahora, acerquemos un poco más la cámara y observemos este proceso con atención.
02 El auge de las grandes potencias
¿Qué debe pasar para que surja una gran potencia?
Imagina que acabas de ganar una guerra. Hay paz en el país y nadie se atreve a provocarte.
En este momento, primero necesitas hacer una gran cosa: mejorar la educación.
Debido a la educación, conducirá a una mayor productividad.
Un ejemplo es la Holanda de aquel entonces. Después de derrotar a la dinastía de los Habsburgo, aprovecharon la educación universal y lograron una explosión de capacidad innovadora, contribuyendo con 1/4 de los grandes inventos del mundo. Incluyendo veleros que pueden dar la vuelta al mundo.
Debido al aumento de la productividad, tu producto es más competitivo. Se vende más, y se puede invertir más en educación. Este proceso es como una bola de nieve.
Pero para hacer que esta bola de nieve ruede más rápido, también necesitas un "acelerador": el mercado de capitales.
Por ejemplo, los mercados de préstamos, bonos y acciones permiten a las personas convertir ahorros en inversiones, proporcionando así fondos para la innovación y compartiendo el éxito. Así, los holandeses fundaron la primera empresa que cotizó en bolsa, la Compañía Neerlandesa de las Indias Orientales, así como el mercado de acciones que la financió.
Y todos los países emergentes desarrollarán centros financieros mundiales para atraer y distribuir capital.
Por ejemplo, durante el período holandés, Ámsterdam era el centro financiero del mundo. En la época británica, fue Londres. Ahora, es Nueva York. China también está construyendo rápidamente su centro financiero.
Y a medida que un país se convierte en la mayor potencia comercial del mundo, su moneda se convierte en el medio de intercambio preferido a nivel global.
Esta es: moneda de reserva.
03 Moneda de reserva
La moneda de reserva es el florín holandés durante la época de esplendor de los Países Bajos, es la libra esterlina en el momento en que el Imperio Británico proclamaba que "el sol nunca se ponía", y es el dólar estadounidense verde desde la Segunda Guerra Mundial hasta hoy.
Detrás de esto, hay una poderosa economía, fuerza militar y un sistema financiero estable.
Y cuando la moneda de un país se convierte en "moneda de reserva", ese país obtiene el privilegio de "hacer trampa".
Por ejemplo, puedes conseguir préstamos más fácilmente que en otros países. Porque el mundo entero quiere poseer tu moneda.
Esto también significa que, cuando no tienes suficiente dinero, solo tienes que poner en marcha la máquina de imprimir dinero, "¡clac, clac!", para salir y derrochar, y los demás aún lo aceptan.
Está genial.
Sin embargo, cuando un país se acostumbra a la "prosperidad", a menudo surgen crisis en su estructura interna.
04 Brecha de riqueza
Cuando una nación hegemónica se encuentra en la etapa de madurez, surge una cuestión que se refuerza a sí misma como una célula cancerosa:
Brecha de riqueza.
Tienes dinero, por supuesto que quieres ofrecer a tus hijos una mejor educación, un punto de partida más alto. Tienes dinero, naturalmente quieres diversificar un poco tus activos, comprar fondos por aquí, y conseguir una casa por allá.
Esto, es mucho más rápido que trabajar para ganar dinero.
Y cuando el gobierno se da cuenta de esto y comienza a gravar a los ricos, los ricos sienten que su riqueza está amenazada y trasladan sus activos a lugares más seguros, debilitando aún más la base económica y los ingresos fiscales del país, formando un ciclo vicioso.
Con el tiempo, las clases sociales comienzan a cristalizarse.
Es cada vez más difícil comenzar desde cero y superar las clases sociales.
Y cuando la mayoría de las personas comienzan a sentir que las reglas del juego son injustas, que el esfuerzo y la recompensa no son proporcionales, el resentimiento y la insatisfacción se propagarán como un fuego salvaje.
¿Y luego? La sociedad comenzó a desgarrarse.
La frontera entre "nosotros" y "ellos" se vuelve cada vez más clara.
Dos facciones, una quiere "robar a los ricos para ayudar a los pobres" y la otra quiere "proteger la propiedad privada".
La ruptura consumirá en gran medida la energía del país.
Mirando hacia atrás en la fase final de la "Edad de Oro" de los Países Bajos y en el final de la era victoriana en Gran Bretaña. La intensificación de las contradicciones internas de la sociedad es un signo importante de la transición del imperio de su apogeo a su declive.
Ahora, probablemente puedas entender por qué la política estadounidense de hoy está tan polarizada y en oposición, con debates interminables sobre cuestiones sociales.
Porque esta es precisamente una característica típica de los países en la etapa media de su desarrollo, que no solo afecta la formulación y ejecución de políticas internas, sino que también debilita el consenso y la fuerza que Estados Unidos y China pueden reunir en la competencia a largo plazo.
El antiguo líder, debido al abuso de la moneda de reserva, carga con una pesada deuda y, debido a la creciente brecha entre ricos y pobres, se ha vuelto débil.
Entonces, frente a esta difícil situación, ¿qué "receta" es más probable que saque para sobrevivir?
05 Imprenta de dinero
La historia nos dice una y otra vez. Esta receta, probablemente se llama:
Impresora de billetes.
Ay. ¿Por qué no apretar el cinturón, hacer un ajuste fiscal, o simplemente declarar la quiebra y el incumplimiento de la deuda?
Dos opciones, teóricamente viables, pero políticamente demasiado difíciles.
La austeridad fiscal significa recortes en el bienestar y el gasto público. La gente común definitivamente no lo aceptará. ¿Y qué pasa con los votos?
El incumplimiento de la deuda significa la quiebra total de la credibilidad del país, y el sistema financiero podría colapsar directamente. ¿Quién se atrevería a prestarte dinero?
En comparación, imprimir billetes se ha convertido en una opción que parece tener "el menor dolor".
Aunque todos saben que esto es "beber veneno para saciar la sed", al menos se puede soportar la presión de la deuda actual.
¿Más atrás? No importa, confío en la sabiduría de las futuras generaciones.
En cuanto al dolor de la inflación, parece "justo" que todos los que poseen esta moneda, incluidos los ciudadanos nacionales y los acreedores extranjeros, lo compartan.
Pero, ¿es realmente la impresión de dinero la solución a todo?
Por supuesto que no. Esto causará una serie de efectos negativos.
Por ejemplo, el dinero ya no tiene valor.
100 yuan, mañana solo podré comprar cosas por 80 yuanes. Comida, ropa, artículos de uso, los precios siguen subiendo.
Además, la burbuja de activos se ha elevado aún más.
El dinero impreso en exceso no ha fluido hacia la economía real para crear empleo, sino que ha inundado el mercado de valores, el mercado inmobiliario y el oro, elevando los precios de los activos.
Las personas que tienen activos ven aumentar su riqueza. Las personas que no tienen activos son cada vez más desplazadas por la inflación.
Ahora, probablemente puedas entender por qué Estados Unidos, después de la crisis de las hipotecas subprime en 2008 y después de la crisis económica de la pandemia de 2020, ha llevado a cabo estímulos fiscales tan masivos.
Porque, frente a la enorme deuda insostenible y la necesidad de mantener la competitividad global, imprimir dinero se ha convertido en la opción más fácil.
Sin embargo, podría agravar la inflación, generar burbujas y dañar la credibilidad del dólar a largo plazo.
Una vez que tu poder disminuye, no puedes pagar tus deudas y sigues imprimiendo dinero, ¿quién se atrevería a confiar en ti? Cada vez hay menos personas que confían en ti, todos comienzan a vender tu moneda y activos, y la crisis financiera comienza.
La historia del florín neerlandés y de la libra esterlina confirma este punto. El dólar, aunque sigue siendo la moneda dominante, muestra señales preocupantes debido a su creciente carga de deuda y a una potencial crisis de confianza.
En 2024, el valor total de las importaciones de bienes de Estados Unidos será de 3.3 billones, y el valor total de las exportaciones de bienes será de 2.1 billones. El año pasado, los estadounidenses gastaron 1.2 billones de dólares más de lo que ganaron, aproximadamente 9 billones de yuanes.
En este momento, el mundo ha entrado en una etapa extremadamente inestable:
Período de transición.
06 Período de transición
Hemos mencionado anteriormente que cada gran ciclo tiene una duración aproximada de 250 años, y durante este tiempo, a menudo hay un período de transición de 10 a 20 años. El período de transición también es un tiempo de intensos conflictos.
Y la competencia entre China y Estados Unidos es el núcleo de este período de transición.
Y para Estados Unidos hoy, ya han aparecido tres grandes cosas.
El primer evento es "el dinero solo se puede imprimir".
El país no tiene suficiente dinero para pagar su deuda. Incluso cuando las tasas de interés han llegado a su punto más bajo. El banco central comienza a imprimir dinero a raudales para pagar la deuda. Los gastos fiscales anuales incluso dependen de la deuda para poder sostenerse.
El segundo evento es que "los corazones de las personas comienzan a dispersarse".
En la sociedad, el "olor a pólvora" es especialmente fuerte. La raíz de esto radica en la gran brecha entre ricos y pobres. Los ricos quieren mantener su riqueza, mientras que los pobres esperan una redistribución, y la política se ha convertido en un campo de batalla de ataques mutuos.
El tercer evento es "las grandes potencias externas, al acecho".
China, está en ascenso.
Cuando cambia la comparación de fuerzas, el orden mundial existente ya no se adapta.
Entre los países, también falta un mecanismo para resolver disputas de manera pacífica, como lo hace un tribunal. Así que, al final, a menudo solo se puede decidir quién es el "más fuerte" a través de la lucha de fuerzas de diversas partes, e incluso mediante la guerra.
Las mismas cosas han ocurrido muchas veces a lo largo de la historia.
La última vez que ocurrió esto fue entre 1930 y 1945. Después de la Segunda Guerra Mundial, Estados Unidos lideró la creación de las Naciones Unidas, el Banco Mundial, el Fondo Monetario Internacional y el sistema de Bretton Woods, estableciendo un orden mundial de posguerra centrado en el dólar.
El viejo ciclo ha terminado, y uno nuevo ha comenzado.
La historia avanza en este ciclo de auge y caída.
Entonces, entendiendo estas reglas, ¿qué debemos hacer nosotros, las personas comunes?
07 2 Sugerencias
La investigación de Dalio no es solo para satisfacer la curiosidad o proporcionar referencias para la inversión.
Él espera, a través de la revelación de estas leyes, ayudarnos a comprender mejor la era en la que nos encontramos y a tomar decisiones más sabias.
Así que, al final del video, Ray Dalio hizo dos recomendaciones.
Gasta según tus posibilidades. 2) Trátense bien.
¿Qué significa específicamente?
Vivir dentro de tus posibilidades significa: hacer solo lo que puedes manejar, evitando el endeudamiento excesivo.
Para un país, si gasta más de lo que gana a largo plazo y vive deudas, inevitablemente habrá problemas. Para una persona, gestionar bien su flujo de efectivo y deudas es la base para enfrentar las incertidumbres del futuro.
En esta era en la que la incertidumbre es la mayor certeza, tener efectivo en la mano es lo que te da tranquilidad.
Tratarse bien unos a otros significa: tener más bondad y menos hostilidad.
Para una sociedad, si está llena de contradicciones internas, consumirá una gran cantidad de energía y se volverá extremadamente frágil. Solo promoviendo la equidad y la colaboración se puede mantener la cohesión y la competitividad. Para los individuos, en una sociedad con diversidad de opiniones, hay que esforzarse por buscar la comprensión y la comunicación, en lugar de exacerbar la oposición.
La fuerza constructiva siempre puede ayudarnos a atravesar ciclos mejor que la fuerza destructiva.
Hoy, en 2025, al mirar hacia atrás 500 años, el mundo actual que parece "caótico" también parece volverse un poco más claro.
Este mundo está experimentando una profunda transformación.
Cuando una gran potencia ya no se prueba a sí misma a través de la innovación y el progreso, sino que muestra su fuerza mediante impuestos, sanciones y opresión; cuando ya no utiliza la unidad y la sabiduría para resolver problemas, sino que recurre a la impresión de dinero y a la incitación de la oposición para mantener el control, su futuro quizás ya está implícito.
Como un enorme barco que alguna vez navegó por el mundo. El capitán no deja de echar combustible al motor, queriendo que el barco vaya más rápido. Pero olvidó que la bodega ya comenzaba a tener filtraciones, los tripulantes se estaban echando la culpa unos a otros, y la tormenta se estaba acercando.
No se trata de quién tiene razón o no, es una ley, es el poder de los ciclos.
Como individuos, lo que podemos hacer es mantenernos conscientes, vivir dentro de nuestras posibilidades y tratarnos bien unos a otros.
En esta época llena de incertidumbres, lo más importante quizás no sea discutir quién tiene razón o quién está equivocado, sino mantener esa paz y racionalidad en nuestro interior.
La tormenta pasará, y el sol saldrá.
Antes de eso, observaremos la situación.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Detrás de la declaración conjunta chino-estadounidense: un juego de poder de 250 años.
Escrito por: Liu Run
Introducción
Ayer, Estados Unidos y China publicaron una declaración conjunta.
(Imagen de Internet)
Sobre los números específicos de las negociaciones arancelarias, hay muchas versiones en línea. Una de las más difundidas es que: China mantiene un arancel del 10% sobre Estados Unidos; Estados Unidos mantiene un arancel equivalente del 10% sobre China y un arancel del 20% por "fentanilo". Además, el arancel del 24%, si se aplica mutuamente, se determinará después de 90 días, según los resultados de las negociaciones posteriores.
La guerra comercial finalmente ha tenido un resultado fase. Ya no es como hace un mes, cuando la tensión era máxima, lo que resulta un alivio.
Pero, ¿cuánto tiempo podrá mantenerse este tono? Después de 90 días, ¿será una alegría para todos, o comenzará una nueva ronda de aumentos?
No está claro.
A primera vista, la competencia entre China y Estados Unidos se centra en las barreras arancelarias. Pero en realidad, la disputa entre China y Estados Unidos es por el poder de decisión sobre el orden económico y, incluso, por la hegemonía en el nuevo orden mundial.
¿Por qué lo dices?
Este es un tema muy amplio, en pocas palabras, es difícil de explicar. Pero afortunadamente, conozco a una persona así: Ray Dalio.
Es posible que hayas oído hablar de él, el fundador de Bridgewater Associates, que gestiona activos por valor de cientos de miles de millones de dólares y escribió el superventas "Principios". Pero creo que lo más impresionante de él no son solo esos logros, sino su habilidad para explicar cosas muy macro de manera clara y comprensible.
Esta vez, recomiendo uno de sus videos, "El orden mundial en cambio". En el video, Ray Dalio estudia los últimos 500 años de historia y comparte muchas de sus opiniones sobre la competencia entre grandes potencias y reflexiones perspicaces.
Ver este video podría ser muy útil para que entiendas el sentido implícito de esta declaración conjunta entre China y Estados Unidos, así como la dirección de la competencia entre ambos países.
Por lo tanto, he seleccionado algunos conceptos muy importantes del video y he tratado de hacer algunas explicaciones y aclaraciones para ti.
¿Estás listo? Empezamos.
01 Gran Ciclo
Gran ciclo.
Este es el concepto que más se menciona en el video.
La vida de una persona tiene momentos de juventud y vigor, así como momentos de debilidad en brazos y piernas. Lo mismo ocurre con los países. Al revisar los últimos 500 años, el ciclo completo de auge y caída de una gran nación suele durar alrededor de 250 años.
（Información de: "El orden mundial en transformación"）
Estos 250 años generalmente incluyen tres etapas: el surgimiento, el apogeo y la caída.
Surge, como la adolescencia de una persona.
La gente común trabaja duro y valora la educación, al igual que los Países Bajos en su momento, que se convirtieron rápidamente en el centro del conocimiento en Europa. La innovación tecnológica es constante, al igual que la Revolución Industrial en Gran Bretaña. La economía se desarrolla rápidamente y alcanza su punto máximo.
Cima, como en la edad adulta.
Economía, militar, cultura, lo mejor del mundo. La moneda propia se ha convertido en moneda dura. Ya sea la antigua florín holandés, la libra esterlina, o el dólar actual. Todos comienzan a disfrutar de la vida, a endeudarse y consumir, lo que también siembra las semillas de la decadencia.
Declive, como en la vejez.
El costo de mantener el estatus de "líder" es cada vez más alto, y los gastos superan los ingresos. Al igual que cuando los Países Bajos y Gran Bretaña colonizaban por todas partes, lo que finalmente los llevó a su propia ruina. La brecha entre ricos y pobres se amplía, y las nuevas potencias emergentes observan con avidez. Bajo la presión de problemas internos y externos, se ven obligados a retirarse con pesar.
¿Entendiendo este modelo, al mirar de nuevo el mundo de hoy, no se ve un poco más claro?
Estados Unidos, en la actualidad, puede haber pasado su mejor momento y comienza a mostrar signos de vejez. Mientras tanto, China ha alcanzado un desarrollo pleno y lucha por ser el primero.
Los conflictos que surgen constantemente no tienen que ver con la llegada al poder de un líder (como Trump) ni con la promulgación de una política (como la política de aranceles del 200%).
Porque la alternancia del estatus de "el jefe" inevitablemente traerá conflictos. Las grandes potencias, antes de caer, sin duda tendrán una lucha.
Bien. Ahora, acerquemos un poco más la cámara y observemos este proceso con atención.
02 El auge de las grandes potencias
¿Qué debe pasar para que surja una gran potencia?
Imagina que acabas de ganar una guerra. Hay paz en el país y nadie se atreve a provocarte.
En este momento, primero necesitas hacer una gran cosa: mejorar la educación.
Debido a la educación, conducirá a una mayor productividad.
Un ejemplo es la Holanda de aquel entonces. Después de derrotar a la dinastía de los Habsburgo, aprovecharon la educación universal y lograron una explosión de capacidad innovadora, contribuyendo con 1/4 de los grandes inventos del mundo. Incluyendo veleros que pueden dar la vuelta al mundo.
Debido al aumento de la productividad, tu producto es más competitivo. Se vende más, y se puede invertir más en educación. Este proceso es como una bola de nieve.
Pero para hacer que esta bola de nieve ruede más rápido, también necesitas un "acelerador": el mercado de capitales.
Por ejemplo, los mercados de préstamos, bonos y acciones permiten a las personas convertir ahorros en inversiones, proporcionando así fondos para la innovación y compartiendo el éxito. Así, los holandeses fundaron la primera empresa que cotizó en bolsa, la Compañía Neerlandesa de las Indias Orientales, así como el mercado de acciones que la financió.
Y todos los países emergentes desarrollarán centros financieros mundiales para atraer y distribuir capital.
Por ejemplo, durante el período holandés, Ámsterdam era el centro financiero del mundo. En la época británica, fue Londres. Ahora, es Nueva York. China también está construyendo rápidamente su centro financiero.
Y a medida que un país se convierte en la mayor potencia comercial del mundo, su moneda se convierte en el medio de intercambio preferido a nivel global.
Esta es: moneda de reserva.
03 Moneda de reserva
La moneda de reserva es el florín holandés durante la época de esplendor de los Países Bajos, es la libra esterlina en el momento en que el Imperio Británico proclamaba que "el sol nunca se ponía", y es el dólar estadounidense verde desde la Segunda Guerra Mundial hasta hoy.
Detrás de esto, hay una poderosa economía, fuerza militar y un sistema financiero estable.
Y cuando la moneda de un país se convierte en "moneda de reserva", ese país obtiene el privilegio de "hacer trampa".
Por ejemplo, puedes conseguir préstamos más fácilmente que en otros países. Porque el mundo entero quiere poseer tu moneda.
Esto también significa que, cuando no tienes suficiente dinero, solo tienes que poner en marcha la máquina de imprimir dinero, "¡clac, clac!", para salir y derrochar, y los demás aún lo aceptan.
Está genial.
Sin embargo, cuando un país se acostumbra a la "prosperidad", a menudo surgen crisis en su estructura interna.
04 Brecha de riqueza
Cuando una nación hegemónica se encuentra en la etapa de madurez, surge una cuestión que se refuerza a sí misma como una célula cancerosa:
Brecha de riqueza.
Tienes dinero, por supuesto que quieres ofrecer a tus hijos una mejor educación, un punto de partida más alto. Tienes dinero, naturalmente quieres diversificar un poco tus activos, comprar fondos por aquí, y conseguir una casa por allá.
Esto, es mucho más rápido que trabajar para ganar dinero.
Y cuando el gobierno se da cuenta de esto y comienza a gravar a los ricos, los ricos sienten que su riqueza está amenazada y trasladan sus activos a lugares más seguros, debilitando aún más la base económica y los ingresos fiscales del país, formando un ciclo vicioso.
Con el tiempo, las clases sociales comienzan a cristalizarse.
Es cada vez más difícil comenzar desde cero y superar las clases sociales.
Y cuando la mayoría de las personas comienzan a sentir que las reglas del juego son injustas, que el esfuerzo y la recompensa no son proporcionales, el resentimiento y la insatisfacción se propagarán como un fuego salvaje.
¿Y luego? La sociedad comenzó a desgarrarse.
La frontera entre "nosotros" y "ellos" se vuelve cada vez más clara.
Dos facciones, una quiere "robar a los ricos para ayudar a los pobres" y la otra quiere "proteger la propiedad privada".
La ruptura consumirá en gran medida la energía del país.
Mirando hacia atrás en la fase final de la "Edad de Oro" de los Países Bajos y en el final de la era victoriana en Gran Bretaña. La intensificación de las contradicciones internas de la sociedad es un signo importante de la transición del imperio de su apogeo a su declive.
Ahora, probablemente puedas entender por qué la política estadounidense de hoy está tan polarizada y en oposición, con debates interminables sobre cuestiones sociales.
Porque esta es precisamente una característica típica de los países en la etapa media de su desarrollo, que no solo afecta la formulación y ejecución de políticas internas, sino que también debilita el consenso y la fuerza que Estados Unidos y China pueden reunir en la competencia a largo plazo.
El antiguo líder, debido al abuso de la moneda de reserva, carga con una pesada deuda y, debido a la creciente brecha entre ricos y pobres, se ha vuelto débil.
Entonces, frente a esta difícil situación, ¿qué "receta" es más probable que saque para sobrevivir?
05 Imprenta de dinero
La historia nos dice una y otra vez. Esta receta, probablemente se llama:
Impresora de billetes.
Ay. ¿Por qué no apretar el cinturón, hacer un ajuste fiscal, o simplemente declarar la quiebra y el incumplimiento de la deuda?
Dos opciones, teóricamente viables, pero políticamente demasiado difíciles.
La austeridad fiscal significa recortes en el bienestar y el gasto público. La gente común definitivamente no lo aceptará. ¿Y qué pasa con los votos?
El incumplimiento de la deuda significa la quiebra total de la credibilidad del país, y el sistema financiero podría colapsar directamente. ¿Quién se atrevería a prestarte dinero?
En comparación, imprimir billetes se ha convertido en una opción que parece tener "el menor dolor".
Aunque todos saben que esto es "beber veneno para saciar la sed", al menos se puede soportar la presión de la deuda actual.
¿Más atrás? No importa, confío en la sabiduría de las futuras generaciones.
En cuanto al dolor de la inflación, parece "justo" que todos los que poseen esta moneda, incluidos los ciudadanos nacionales y los acreedores extranjeros, lo compartan.
Pero, ¿es realmente la impresión de dinero la solución a todo?
Por supuesto que no. Esto causará una serie de efectos negativos.
Por ejemplo, el dinero ya no tiene valor.
100 yuan, mañana solo podré comprar cosas por 80 yuanes. Comida, ropa, artículos de uso, los precios siguen subiendo.
Además, la burbuja de activos se ha elevado aún más.
El dinero impreso en exceso no ha fluido hacia la economía real para crear empleo, sino que ha inundado el mercado de valores, el mercado inmobiliario y el oro, elevando los precios de los activos.
Las personas que tienen activos ven aumentar su riqueza. Las personas que no tienen activos son cada vez más desplazadas por la inflación.
Ahora, probablemente puedas entender por qué Estados Unidos, después de la crisis de las hipotecas subprime en 2008 y después de la crisis económica de la pandemia de 2020, ha llevado a cabo estímulos fiscales tan masivos.
Porque, frente a la enorme deuda insostenible y la necesidad de mantener la competitividad global, imprimir dinero se ha convertido en la opción más fácil.
Sin embargo, podría agravar la inflación, generar burbujas y dañar la credibilidad del dólar a largo plazo.
Una vez que tu poder disminuye, no puedes pagar tus deudas y sigues imprimiendo dinero, ¿quién se atrevería a confiar en ti? Cada vez hay menos personas que confían en ti, todos comienzan a vender tu moneda y activos, y la crisis financiera comienza.
La historia del florín neerlandés y de la libra esterlina confirma este punto. El dólar, aunque sigue siendo la moneda dominante, muestra señales preocupantes debido a su creciente carga de deuda y a una potencial crisis de confianza.
En 2024, el valor total de las importaciones de bienes de Estados Unidos será de 3.3 billones, y el valor total de las exportaciones de bienes será de 2.1 billones. El año pasado, los estadounidenses gastaron 1.2 billones de dólares más de lo que ganaron, aproximadamente 9 billones de yuanes.
En este momento, el mundo ha entrado en una etapa extremadamente inestable:
Período de transición.
06 Período de transición
Hemos mencionado anteriormente que cada gran ciclo tiene una duración aproximada de 250 años, y durante este tiempo, a menudo hay un período de transición de 10 a 20 años. El período de transición también es un tiempo de intensos conflictos.
Y la competencia entre China y Estados Unidos es el núcleo de este período de transición.
Y para Estados Unidos hoy, ya han aparecido tres grandes cosas.
El primer evento es "el dinero solo se puede imprimir".
El país no tiene suficiente dinero para pagar su deuda. Incluso cuando las tasas de interés han llegado a su punto más bajo. El banco central comienza a imprimir dinero a raudales para pagar la deuda. Los gastos fiscales anuales incluso dependen de la deuda para poder sostenerse.
El segundo evento es que "los corazones de las personas comienzan a dispersarse".
En la sociedad, el "olor a pólvora" es especialmente fuerte. La raíz de esto radica en la gran brecha entre ricos y pobres. Los ricos quieren mantener su riqueza, mientras que los pobres esperan una redistribución, y la política se ha convertido en un campo de batalla de ataques mutuos.
El tercer evento es "las grandes potencias externas, al acecho".
China, está en ascenso.
Cuando cambia la comparación de fuerzas, el orden mundial existente ya no se adapta.
Entre los países, también falta un mecanismo para resolver disputas de manera pacífica, como lo hace un tribunal. Así que, al final, a menudo solo se puede decidir quién es el "más fuerte" a través de la lucha de fuerzas de diversas partes, e incluso mediante la guerra.
Las mismas cosas han ocurrido muchas veces a lo largo de la historia.
La última vez que ocurrió esto fue entre 1930 y 1945. Después de la Segunda Guerra Mundial, Estados Unidos lideró la creación de las Naciones Unidas, el Banco Mundial, el Fondo Monetario Internacional y el sistema de Bretton Woods, estableciendo un orden mundial de posguerra centrado en el dólar.
El viejo ciclo ha terminado, y uno nuevo ha comenzado.
La historia avanza en este ciclo de auge y caída.
Entonces, entendiendo estas reglas, ¿qué debemos hacer nosotros, las personas comunes?
07 2 Sugerencias
La investigación de Dalio no es solo para satisfacer la curiosidad o proporcionar referencias para la inversión.
Él espera, a través de la revelación de estas leyes, ayudarnos a comprender mejor la era en la que nos encontramos y a tomar decisiones más sabias.
Así que, al final del video, Ray Dalio hizo dos recomendaciones.
¿Qué significa específicamente?
Vivir dentro de tus posibilidades significa: hacer solo lo que puedes manejar, evitando el endeudamiento excesivo.
Para un país, si gasta más de lo que gana a largo plazo y vive deudas, inevitablemente habrá problemas. Para una persona, gestionar bien su flujo de efectivo y deudas es la base para enfrentar las incertidumbres del futuro.
En esta era en la que la incertidumbre es la mayor certeza, tener efectivo en la mano es lo que te da tranquilidad.
Tratarse bien unos a otros significa: tener más bondad y menos hostilidad.
Para una sociedad, si está llena de contradicciones internas, consumirá una gran cantidad de energía y se volverá extremadamente frágil. Solo promoviendo la equidad y la colaboración se puede mantener la cohesión y la competitividad. Para los individuos, en una sociedad con diversidad de opiniones, hay que esforzarse por buscar la comprensión y la comunicación, en lugar de exacerbar la oposición.
La fuerza constructiva siempre puede ayudarnos a atravesar ciclos mejor que la fuerza destructiva.
Hoy, en 2025, al mirar hacia atrás 500 años, el mundo actual que parece "caótico" también parece volverse un poco más claro.
Este mundo está experimentando una profunda transformación.
Cuando una gran potencia ya no se prueba a sí misma a través de la innovación y el progreso, sino que muestra su fuerza mediante impuestos, sanciones y opresión; cuando ya no utiliza la unidad y la sabiduría para resolver problemas, sino que recurre a la impresión de dinero y a la incitación de la oposición para mantener el control, su futuro quizás ya está implícito.
Como un enorme barco que alguna vez navegó por el mundo. El capitán no deja de echar combustible al motor, queriendo que el barco vaya más rápido. Pero olvidó que la bodega ya comenzaba a tener filtraciones, los tripulantes se estaban echando la culpa unos a otros, y la tormenta se estaba acercando.
No se trata de quién tiene razón o no, es una ley, es el poder de los ciclos.
Como individuos, lo que podemos hacer es mantenernos conscientes, vivir dentro de nuestras posibilidades y tratarnos bien unos a otros.
En esta época llena de incertidumbres, lo más importante quizás no sea discutir quién tiene razón o quién está equivocado, sino mantener esa paz y racionalidad en nuestro interior.
La tormenta pasará, y el sol saldrá.
Antes de eso, observaremos la situación.