يُعتبر عام 2025 عامًا مهمًا لنضوج وتنظيم صناعة التشفير. ستؤدي سلسلة من الأحداث الكبرى والاختراقات التقنية إلى دفع السوق نحو مرحلة جديدة، بينما سيكون لها تأثير عميق على النظام المالي العالمي. فيما يلي ثمانية أحداث بارزة في صناعة التشفير يجب مراقبتها في عام 2025، بالإضافة إلى خلفياتها وتأثيرها.
أولاً، تعيين حكومة ترامب الجديدة: نقطة تحول في تنظيم سوق التشفير
من المتوقع أن تأتي فترة ولاية ترامب الثانية باتجاهات جديدة في التنظيم المالي الأمريكي، خاصة فيما يتعلق بصياغة السياسات في لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) ولجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). قد تتبنى القيادة الجديدة موقفًا تنظيميًا أكثر انفتاحًا ومرونة، مما يعزز تطوير السوق.
خلفية
1. تقدم CFTC
المزيد من الأصول الرقمية من فئة السلع سيتم إدراجها في نطاق التنظيم: قد تصنف CFTC المزيد من الأصول الرقمية الرئيسية (مثل Solana وPolygon) كسلع، مما يوضح إطارها التنظيمي.
تعزيز توسيع سوق المشتقات المشفرة: من المحتمل أن تسرع CFTC من الموافقة على المزيد من تداولات العقود الآجلة والخيارات المشفرة، مما يوفر أدوات تحوط أوسع للمستثمرين المؤسسيين.
التعاون العالمي: من خلال تعزيز التعاون مع الهيئات التنظيمية في الدول الأخرى، ندفع نحو الامتثال والمعيارية في المعاملات عبر الحدود.
2. تحول لجنة الأوراق المالية والبورصات
توسيع صناديق الاستثمار المتداولة في الأصول: بعد صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثريوم، قد يتم الموافقة على المزيد من صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الرئيسية (مثل سولانا، هيدرا)، مما يعزز تدفق الأموال.
إطار تنظيم العملات المستقرة: قد يتم تضمين العملات المستقرة في إطار "أدوات الدفع"، مما يعزز تكامل أنظمة الدفع والتسوية الرئيسية.
3. الإجراءات المشتركة بين CFTC و SEC
إطلاق معيار موحد لتصنيف الأصول المشفرة.
تسهيل دخول الأموال المؤسسية بسلاسة إلى سوق التشفير.
تأثير
تعزيز شفافية السوق: سيؤدي إطار التنظيم الواضح إلى تقليل عدم اليقين في السوق وجذب كميات كبيرة من الأموال المؤسسية للدخول.
إعادة هيكلة الصناعة: قد تؤدي المتطلبات التنظيمية الأكثر صرامة إلى استبعاد بعض المشاريع الصغيرة والمتوسطة، وستتجه السوق نحو اتجاه أكثر تركيزًا ونضجًا.
ثانياً، ترقية إيثيريوم Dencun وابتكار تقنية Pectra
ستشهد إيثيريوم العديد من التحديثات التقنية في عام 2025، بما في ذلك التنفيذ الكامل لتقنية Danksharding والترقية المسماة "Pectra". ستعزز هذه التحسينات التقنية بشكل ملحوظ من قابلية التوسع وتجربة المستخدم في إيثيريوم.
دعم إثبات المعرفة الصفرية (EIP-2537): تعزيز الخصوصية والقدرة على التوسع.
رفع حد الرهانات للمتحققين (EIP-7251): زيادة كفاءة الشبكة وتوفير تسهيلات لمشاركة المؤسسات في الرهانات.
عينة توفر البيانات (PeerDAS): خفض تكاليف معاملات Layer-2 وتعزيز توسيع النظام البيئي.
تأثير
جذب المزيد من المطورين والمستخدمين إلى نظام إيثريوم البيئي.
تعزيز التطور الإضافي للتمويل اللامركزي (DeFi) وسوق NFT.
ثالثًا، تنفيذ إطار تنظيم العملات المستقرة العالمية
في عام 2025، من المتوقع أن يكمل مجموعة العشرين إطار التنظيم الموحد للعملات المستقرة على مستوى العالم، مما سيكون له تأثير كبير على إصدار العملات المستقرة ومتطلبات الاحتياطي وتطبيقات الدفع عبر الحدود.
خلفية
أخبار التمويل: بلغت استثمارات مجال العملات المستقرة في عام 2024 18.6 مليار دولار، حيث استحوذت شركة Stripe على Bridge Network بمبلغ 11 مليار دولار.
**دخول المؤسسات التقليدية: ** تجاوزت قيمة PYUSD من باي بال 1 مليار دولار، مما يعزز دمج المدفوعات المستقرة مع المدفوعات التقليدية.
التنظيم الإقليمي: سيتم تنفيذ قانون MiCA الخاص بالاتحاد الأوروبي وبرنامج صندوق العملات المستقرة في هونغ كونغ بشكل كامل في عام 2025.
تأثير
تسريع انتشار المدفوعات الدولية: ستلعب العملات المستقرة دوراً مهماً في المناطق ذات التضخم العالي وفي التجارة الدولية.
توسيع حجم السوق: من المتوقع أن تتجاوز القيمة السوقية للعملات المستقرة 400 مليار دولار، لتصبح واحدة من أسرع المجالات نمواً في قطاع التشفير.
الرابع، الدمج العميق بين الذكاء الاصطناعي والبلوك تشين
إن الجمع بين الذكاء الاصطناعي (AI) وتقنية البلوكشين يقود الابتكار التكنولوجي، لا سيما في مجالات محافظ الذكاء الاصطناعي، والوكلاء الذكيين اللامركزيين، وشبكات تدريب الذكاء الاصطناعي. بحلول عام 2025، ستؤدي هذه الدمج إلى ظهور تقنيات وتطبيقات جديدة متعددة.
خلفية
روبوتات الدردشة الذاتية اللامركزية (DACs): روبوتات الدردشة الذكية القائمة على blockchain قادرة على إدارة الأصول بشكل مستقل وإكمال المهام المعقدة.
التحقق من الهوية وحماية الخصوصية: دمج تقنيات الذكاء الاصطناعي مع blockchain لضمان صحة وخصوصية التفاعل.
وكيل الذكاء الاصطناعي: تعتبر Virtual الجيل الجديد من الذكاء الاصطناعي وبروتوكولات blockchain، حيث تعزز تطبيق الذكاء الاصطناعي في الميتافيرس وWeb3 من خلال النشر السريع، والعوامل الذكية المستقلة، والبنية التحتية القابلة للتوصيل. وقد جذبت مشاركة المجتمع الواسعة ودعم الاستثمار. بينما تُعتبر Eliza أول روبوت محادثة في العالم، حيث وضعت الأساس النظري للتفاعل بين الإنسان والآلة، وقدمت إلهامًا مهمًا وتاريخيًا لمنطق ووظائف الوكلاء الذكيين الحديثين.
أطلقت عمالقة التكنولوجيا مثل جوجل وآبل منتجات وكيل الذكاء الاصطناعي. أصبحت الشبكات اللامركزية للذكاء الاصطناعي (مثل Fetch.ai) محور اهتمام السوق.
تأثير
يساعد دمج الذكاء الاصطناعي مع blockchain في تقليل العوائق التقنية لـ Web3، وتعزيز خصوصية وأمان المستخدمين، بينما يدفع أيضًا نحو تطوير تكامل الاقتصاد الافتراضي والاقتصاد الحقيقي، ومن المتوقع أن يؤدي ذلك إلى ظهور المزيد من التطبيقات والتقنيات الرئيسية بحلول عام 2025، مما يقود الصناعة نحو النضج.
خمسة، التوسع العالمي لبيتكوين وإيثيريوم ETF
إن الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثريوم الفوري قد جلبت تدفقات مالية واعترافًا سائدًا لسوق التشفير، ومن المحتمل أن تدخل المزيد من الأصول إلى مجال صناديق الاستثمار المتداولة في عام 2025.
خلفية
تدفق الأموال: حتى ديسمبر 2024، تجاوزت إدارة صندوق البيتكوين ETF حجمها 100 مليار دولار.
التوسع إلى أصول أخرى: قدمت العديد من المؤسسات طلبات لـ ETF سولانا، بما في ذلك Bitwise وVanEck و21Shares وCanary Capital. تركزت هذه الطلبات بشكل رئيسي على تقديمها في نوفمبر 2024، ومن المتوقع أن يكون الموعد النهائي النهائي للموافقة في أوائل أغسطس 2025. في الوقت نفسه، قدمت مؤسسات مثل Canary Capital وBitwise طلبات لـ ETF XRP الفوري إلى SEC.
تأثير
تسريع التعميم: سيساهم انتشار صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) في تعزيز سيولة السوق وشفافيته.
المزيد من المؤسسات المشاركة: ستتدفق الأموال من المؤسسات التقليدية بشكل كبير.
ستة،突破 لتوكنيزات الأصول في العالم الحقيقي (RWA)
ستحقق توكنزة الأصول في العالم الحقيقي (RWA) إنجازات ملحوظة في عام 2024، وقد يتوسع حجم السوق بشكل أكبر في عام 2025.
خلفية
حجم الإغلاق لعام 2024: بلغت القيمة الإجمالية لسوق RWA 60 مليار دولار.
المشاريع الرئيسية: Ondo Finance و Maple Finance و Centrifuge تدفع الأصول إلى السلسلة.
القيمة السوقية للعملات المستقرة: اعتبارًا من مارس 2024، تعتبر العملات المستقرة أكبر قطاع من الأصول الحقيقية، حيث تجاوزت قيمتها السوقية 150 مليار دولار.
المنتجات المالية المرمزة: أطلقت مؤسسات مثل بلاك روك وفرانكلين تمبلتون وأوندوا فاينانس منتجاتها المالية المرمزة الخاصة.
تأثير
حجم السوق يتجاوز: من المتوقع أن يتجاوز حجم قفل RWA 200 مليار دولار.
مزيد من فئات الأصول: سيزداد توكنيزات الأسهم والعقارات والسلع الأساسية.
سبعة، إحياء NFT
إن NFT (الرموز غير القابلة للاستبدال) تتحول تدريجياً من كونها مقتنيات فنية وأدوات مضاربة في البداية إلى أدوات سلسلة أكثر فائدة. بحلول عام 2025، مع تطور تكنولوجيا البلوكتشين وتوسع بيئة Web3، سيتم استكشاف إمكانيات NFT في التطبيقات العملية بشكل أوسع.
خلفية
أصبحت الفائدة هي المحرك الرئيسي: لم تعد NFTs مقتصرة على قيمة الجمع، بل بدأت تدريجياً في الاندماج في سيناريوهات التطبيق الفعلية، مثل الهوية على السلسلة (DID)، الأصول داخل الألعاب، العضوية ومكافآت المستهلكين.
الأسواق الناشئة والتعاون عبر الحدود: مشاريع مثل Sofamon تحقق تطوير القيمة الاقتصادية للهوية الرقمية والأجهزة القابلة للارتداء على السلسلة من خلال دمج NFTs مع سوق الرموز التعبيرية.
الدعم الفني والصناعي: أظهرت NFTs في عام 2024 مرونة تقنية أعلى، حيث تم استخدامها لتحديد ونقل وتقييم الأصول الرقمية والأصول الواقعية.
تأثير
تعزيز نضوج نظام Web3 البيئي: إن تطبيقات NFT تضخ حيوية جديدة في نظام Web3 البيئي. من خلال دمج إدارة الهوية وحقوق الأعضاء وتطبيقات مبتكرة عبر الصناعات.
إعادة تشكيل العلاقة بين العلامة التجارية والمستهلك: يشير انضمام العلامات التجارية التقليدية (مثل IWC) إلى أن NFT أصبح أداة مهمة لإعادة تعريف تجربة المستخدم وولاء العلامة التجارية.
تعزيز حماية وتسييل حقوق الملكية الفكرية: تظهر مشاريع مثل Story Protocol أن NFTs يمكن أن تصبح أداة مهمة لحماية حقوق الملكية الفكرية، خاصة في مكافحة المنتجات المقلدة وتمكين المبدعين.
تسريع دمج الاقتصاد على السلسلة وخارجها: من خلال القدرة على توكين و تقييم NFT، سيتصل الأصول المشفرة بالاقتصاد الواقعي بشكل أكثر قرباً، مما يوفر شفافية أعلى وسوق أكثر سيولة.
نشاط السوق الاستثماري وتنظيمه: سيكون سوق NFTs في عام 2025 أكثر تنظيمًا، حيث لن تكون NFTs مجرد أدوات للمضاربة، بل ستصبح فئة أصول مدعومة بقيمة طويلة الأجل.
ثمانية، DeFi 2.0: تحسين كفاءة رأس المال والامتثال
ستتطور بروتوكولات DeFi في عام 2025 من خلال تعزيز كفاءة رأس المال، وإدخال الائتمان على السلسلة، ودمج الأصول الحقيقية.
خلفية
قامت بروتوكولات DeFi推动 فعالية رأس المال بشكل ملحوظ في عام 2024، من خلال آليات مبتكرة لتحسين نماذج استخدام الأموال. تعتمد بروتوكولات DeFi التقليدية (مثل Aave وCompound) على آلية نسبة الضمانات العالية، مما يؤدي إلى انخفاض فعالية رأس المال، بينما تستخدم البروتوكولات الناشئة نموذج السيولة المملوكة للبروتوكول (Protocol-Owned Liquidity, POL) من خلال الاحتفاظ بأصول صندوق السيولة أو إدخال آلية قفل لتقليل الاعتماد على رأس المال الخارجي، مثل المكافآت على قفل السيولة من Balancer وCurve التي زادت بشكل ملحوظ من استقرار السيولة.
إدخال الائتمان على السلسلة هو اتجاه مهم لتطوير DeFi في عام 2024، حيث يتم تقييم الائتمان من خلال سلوك المستخدمين على السلسلة (مثل سجلات المعاملات والسداد)، مما يقلل من متطلبات الضمان ويحرر المزيد من السيولة المالية. على سبيل المثال، بدأت بروتوكولات تقييم الائتمان مثل Arcx وSpectral في تطبيقها على عدة منصات إقراض، بينما تقوم البروتوكولات الرئيسية مثل Aave وMaple Finance باختبار نماذج إقراض منخفضة الضمان أو بدون ضمان، مما يوفر مسارات جديدة لإطلاق رأس المال في مجال DeFi.
دمج الأصول الواقعية (RWA) هو أحد أبرز التطورات في DeFi لعام 2024، من خلال توكنينغ الأصول التقليدية مثل السندات والعقارات والحسابات المستحقة، مما يعزز كفاءة رأس المال. على سبيل المثال، أضاف MakerDAO السندات الأمريكية وسندات الشركات كضمانات، مما أدى إلى زيادة إمدادات عملة Dai المستقرة بأكثر من 20%. بالإضافة إلى ذلك، تركز Ondo Finance على توكنينغ السندات الأمريكية، حيث تجاوز حجم القفل 600 مليون دولار.
تعزز معايير الرموز المبتكرة Hyperliquid HIP-1 و HIP-2 من قابلية استخدام الرموز والسيولة، حيث يسمح HIP-1 للمستخدمين بإنشاء رموز قابلة للتبادل مرتبطة مباشرة بدفتر الطلبات الفوري على السلسلة، مما يرفع من مستوى الرموز إلى أدوات مالية متخصصة. مقارنةً بمعيار ERC-20، يضمن ذلك قابلية التداول الفورية والأداء العالي، مصممة خصيصًا للأصول المالية.
تأثير
تحسين كفاءة رأس المال: ستجذب POL ومعدلات الإقراض الديناميكية المزيد من التدفقات النقدية، مما سيدفع القيمة الإجمالية المقفلة في DeFi لتتجاوز 300 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2025.
إعادة تشكيل الائتمان على السلسلة للإقراض: انتشار الائتمان على السلسلة يقلل من عتبة الضمانات، مما يعزز مضاعفة حجم الإقراض مع ضمانات منخفضة، ويجذب المزيد من المستخدمين ورؤوس الأموال للمشاركة.
توسيع فئات الأصول من خلال توكنز RWA.
تسريع الامتثال ومشاركة المؤسسات: إصدار إطار الامتثال يجذب أموال المؤسسات، مما يعزز التنمية المتنوعة للتمويل اللامركزي، ويعزز دمجه العميق مع المالية التقليدية.
ملخص
ستكون عام 2025 عامًا يشهد نضوج وتنوع صناعة التشفير. ستعمل هذه الأحداث والاتجاهات الكبرى معًا على دفع تنظيم السوق، والابتكار التكنولوجي، والتوجه نحو التيار الرئيسي، في الوقت الذي تجذب فيه المزيد من المؤسسات التقليدية والمستخدمين الأفراد، مما يسارع من دمج صناعة التشفير مع النظام المالي العالمي.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
فتح عصر جديد في التشفير: نظرة مستقبلية على الأحداث الكبرى في الصناعة لعام 2025
كتبه: لي، المالية الذهبية
يُعتبر عام 2025 عامًا مهمًا لنضوج وتنظيم صناعة التشفير. ستؤدي سلسلة من الأحداث الكبرى والاختراقات التقنية إلى دفع السوق نحو مرحلة جديدة، بينما سيكون لها تأثير عميق على النظام المالي العالمي. فيما يلي ثمانية أحداث بارزة في صناعة التشفير يجب مراقبتها في عام 2025، بالإضافة إلى خلفياتها وتأثيرها.
أولاً، تعيين حكومة ترامب الجديدة: نقطة تحول في تنظيم سوق التشفير
! ZMs3UYmBNWz80vtIs4lQR93DT19BOMiIuribgpMq.png
من المتوقع أن تأتي فترة ولاية ترامب الثانية باتجاهات جديدة في التنظيم المالي الأمريكي، خاصة فيما يتعلق بصياغة السياسات في لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) ولجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). قد تتبنى القيادة الجديدة موقفًا تنظيميًا أكثر انفتاحًا ومرونة، مما يعزز تطوير السوق.
خلفية
1. تقدم CFTC
2. تحول لجنة الأوراق المالية والبورصات
3. الإجراءات المشتركة بين CFTC و SEC
تأثير
ثانياً، ترقية إيثيريوم Dencun وابتكار تقنية Pectra
ستشهد إيثيريوم العديد من التحديثات التقنية في عام 2025، بما في ذلك التنفيذ الكامل لتقنية Danksharding والترقية المسماة "Pectra". ستعزز هذه التحسينات التقنية بشكل ملحوظ من قابلية التوسع وتجربة المستخدم في إيثيريوم.
خلفية
تأثير
ثالثًا، تنفيذ إطار تنظيم العملات المستقرة العالمية
في عام 2025، من المتوقع أن يكمل مجموعة العشرين إطار التنظيم الموحد للعملات المستقرة على مستوى العالم، مما سيكون له تأثير كبير على إصدار العملات المستقرة ومتطلبات الاحتياطي وتطبيقات الدفع عبر الحدود.
خلفية
تأثير
الرابع، الدمج العميق بين الذكاء الاصطناعي والبلوك تشين
إن الجمع بين الذكاء الاصطناعي (AI) وتقنية البلوكشين يقود الابتكار التكنولوجي، لا سيما في مجالات محافظ الذكاء الاصطناعي، والوكلاء الذكيين اللامركزيين، وشبكات تدريب الذكاء الاصطناعي. بحلول عام 2025، ستؤدي هذه الدمج إلى ظهور تقنيات وتطبيقات جديدة متعددة.
خلفية
روبوتات الدردشة الذاتية اللامركزية (DACs): روبوتات الدردشة الذكية القائمة على blockchain قادرة على إدارة الأصول بشكل مستقل وإكمال المهام المعقدة.
محفظة الذكاء الاصطناعي: ستدعم الوكالة الذكية الاستثمار الذاتي وميزات الدفع.
التحقق من الهوية وحماية الخصوصية: دمج تقنيات الذكاء الاصطناعي مع blockchain لضمان صحة وخصوصية التفاعل.
وكيل الذكاء الاصطناعي: تعتبر Virtual الجيل الجديد من الذكاء الاصطناعي وبروتوكولات blockchain، حيث تعزز تطبيق الذكاء الاصطناعي في الميتافيرس وWeb3 من خلال النشر السريع، والعوامل الذكية المستقلة، والبنية التحتية القابلة للتوصيل. وقد جذبت مشاركة المجتمع الواسعة ودعم الاستثمار. بينما تُعتبر Eliza أول روبوت محادثة في العالم، حيث وضعت الأساس النظري للتفاعل بين الإنسان والآلة، وقدمت إلهامًا مهمًا وتاريخيًا لمنطق ووظائف الوكلاء الذكيين الحديثين.
أطلقت عمالقة التكنولوجيا مثل جوجل وآبل منتجات وكيل الذكاء الاصطناعي. أصبحت الشبكات اللامركزية للذكاء الاصطناعي (مثل Fetch.ai) محور اهتمام السوق.
تأثير
خمسة، التوسع العالمي لبيتكوين وإيثيريوم ETF
إن الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثريوم الفوري قد جلبت تدفقات مالية واعترافًا سائدًا لسوق التشفير، ومن المحتمل أن تدخل المزيد من الأصول إلى مجال صناديق الاستثمار المتداولة في عام 2025.
خلفية
تأثير
ستة،突破 لتوكنيزات الأصول في العالم الحقيقي (RWA)
ستحقق توكنزة الأصول في العالم الحقيقي (RWA) إنجازات ملحوظة في عام 2024، وقد يتوسع حجم السوق بشكل أكبر في عام 2025.
خلفية
تأثير
سبعة، إحياء NFT
إن NFT (الرموز غير القابلة للاستبدال) تتحول تدريجياً من كونها مقتنيات فنية وأدوات مضاربة في البداية إلى أدوات سلسلة أكثر فائدة. بحلول عام 2025، مع تطور تكنولوجيا البلوكتشين وتوسع بيئة Web3، سيتم استكشاف إمكانيات NFT في التطبيقات العملية بشكل أوسع.
خلفية
تأثير
ثمانية، DeFi 2.0: تحسين كفاءة رأس المال والامتثال
ستتطور بروتوكولات DeFi في عام 2025 من خلال تعزيز كفاءة رأس المال، وإدخال الائتمان على السلسلة، ودمج الأصول الحقيقية.
خلفية
تأثير
ملخص
ستكون عام 2025 عامًا يشهد نضوج وتنوع صناعة التشفير. ستعمل هذه الأحداث والاتجاهات الكبرى معًا على دفع تنظيم السوق، والابتكار التكنولوجي، والتوجه نحو التيار الرئيسي، في الوقت الذي تجذب فيه المزيد من المؤسسات التقليدية والمستخدمين الأفراد، مما يسارع من دمج صناعة التشفير مع النظام المالي العالمي.