في سوق الأصول الرقمية، تقوم المؤسسات الكبرى بإدارة تشكيلة مستثمري التجزئة من خلال التحكم الدقيق في إيقاع السوق، وهذه هي المنطق الأساسي لعملياتها. المؤسسات الكبرى لا ترغب في رؤية الكثير من مستثمري التجزئة يحتفظون بالعملات لفترة طويلة، لأن ذلك سيؤثر على خططها المستقبلية للتلاعب بالأسعار. طالما أن مستثمري التجزئة يواصلون متابعة السوق، فإن المؤسسات الكبرى لديها وسيلة لاختراق دفاعاتهم النفسية.

من بين العديد من أساليب التلاعب في السوق، فإن الاستراتيجيات الثلاث التالية هي الأكثر قدرة على زعزعة عزم مستثمري التجزئة على الاحتفاظ بالعملة:

1. حرب الاستنزاف بالصبر: يعتمد صانع السوق على استراتيجية التذبذب الطويلة الأمد، مما يجعل سعر العملة يتذبذب باستمرار في منطقة منخفضة. يتمثل الأداء النموذجي في ارتفاع وحدة واحدة ثم التراجع بمقدار وحدتين على الفور. في هذه السوق المتقلبة، يجد مستثمر التجزئة الذي يفتقر إلى الصبر صعوبة في تحمل العذاب الطويل، وينتهي به الأمر إلى اختيار وقف الخسارة والخروج.

2. فن صناعة الذعر: إذا استمر عدد كبير من مستثمري التجزئة في الاحتفاظ بالعملة بعد تذبذبات منخفضة، فإن صانع السوق سيبدأ بسرعة في وضعية الانخفاض السريع. من خلال تركيز الأموال، يتم ضغط الأسعار، مما يؤدي إلى انخفاض حاد في سعر العملة، مما يخلق جوًا من الذعر "الانخفاض بلا قاع". في ظل الخوف من "انخفاض مجهول، ومن الصعب العثور على القاع"، سيتعين على معظم مستثمري التجزئة البيع، وبالتالي يفوتون احتمالات الارتفاع في المستقبل.

3. استراتيجية الضغط الثنائي: عندما تكون الطريقتان الحالية غير فعالتين، سيستخدم صانع السوق استراتيجية مدمجة من التحريض والضغط لتنظيف السوق بشكل أكبر. أولاً، سيتم رفع سعر العملة قليلاً، مما يمنح المستثمرين التجزئة الذين يعانون من خسائر الأمل في استرداد أموالهم أو تحقيق أرباح بسيطة، مما يحفز بعض الأشخاص على "تحقيق الأرباح في الوقت المناسب"؛ أما بالنسبة لأولئك الذين لا يزالون غير راغبين في مغادرة السوق، فسيتم السيطرة مرة أخرى على سعر العملة للانخفاض ببطء، مما يضخ ضغطاً مستمراً من الانخفاض لضرب توقعاتهم النفسية، وفي النهاية يجبر هؤلاء الأشخاص على التخلي عن مراكزهم.

فهم هذه الأساليب يمكن أن يساعد المستثمرين في الحفاظ على الوعي في السوق واتخاذ قرارات استثمارية أكثر عقلانية. ومع ذلك، في مواجهة سوق معقدة ومتغيرة، لا يزال يتعين على المستثمرين التصرف بحذر وإدراك المخاطر بالكامل.