الامتثال لتبادل الأصول الافتراضية الأساسية للوصاية

في الآونة الأخيرة، حصلت شركتان لتبادل الأصول الافتراضية في هونغ كونغ على ترخيص مزود خدمات الأصول الافتراضية المعتمد من هيئة الأوراق المالية، مما يتيح لهما تقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية للمستثمرين الأفراد في هونغ كونغ. وهذا يرمز إلى أن أهمية التبادلات المتوافقة قد تم تأكيدها بشكل أكبر في مجال الأصول الافتراضية.

منذ أكتوبر من العام الماضي، أصدرت الهيئات التنظيمية في هونغ كونغ مجموعة من التدابير المتعلقة بتداول الأصول الافتراضية. اعتبارًا من 1 يونيو من هذا العام، يمكن لمزيد من تبادل الأصول الافتراضية التقدم بطلب للحصول على رخصة الامتثال من هيئة الأوراق المالية. هذه السياسات جذبت العديد من التبادلات التي تخطط للتقدم بطلب للحصول على رخصة في هونغ كونغ وبدء أنشطة التداول المركزية المتوافقة.

قدمت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ مطالب صارمة على التبادلات المركزية، خاصة في ما يتعلق بالتكوين التقني. وأحد المجالات الأكثر مركزية واهتمامًا هو حراسة أصول العملاء.

الفروقات في إدارة الأصول بين المالية التقليدية وتبادل الأصول الافتراضية

في النظام المالي التقليدي، لا تحتفظ شركات الوساطة بأموال العملاء بشكل مباشر. يتم الاحتفاظ بأموال العملاء في حسابات وصاية مصرفية، ويكون البنك مسؤولاً عن "حراسة" هذه الأموال، ولا يسمح لشركات الوساطة باستخدام الأموال نيابة عن العملاء إلا بعد الحصول على تعليمات من العملاء.

وتحت إطار الامتثال للأصول الافتراضية في هونغ كونغ، يتعين على التبادل أن يتحمل في الوقت نفسه دور البنك وشريك متواطئ. يتم الاحتفاظ بالأصول الافتراضية للعملاء مباشرة في المحفظة الباردة للتبادل. وهذا يتطلب من التبادلات الامتثالية أن تمتلك مستوى تقني من البرمجيات والأجهزة قريب من مستوى البنك، بالإضافة إلى الحاجة إلى زيادة الاعتبارات المتعلقة بالتشفير.

التحديات الأمنية لتداول الأصول الافتراضية

من منظور الأمان، يمكن تقسيم blockchain إلى جزئين: على السلسلة وخارج السلسلة. الجزء على السلسلة يتعلق بشكل أساسي بأمان العقود الذكية، ويجب أن نتجنب جميع أنواع هجمات القرصنة. أما الجزء خارج السلسلة فيتطلب بناء نظام أمان كامل، بما في ذلك مصادقة المستخدم وأمان الشبكة وأمان الأجهزة والاستجابة للطوارئ وغيرها من الجوانب.

من وجهة نظر الامتثال، تم تحسين السياسات التنظيمية باستمرار في السنوات الأخيرة. خاصة بعد حادثة FTX، أدركت الجهات التنظيمية أنه يجب تنفيذ قواعد وإجراءات الإدارة بشكل فعلي لحماية مصالح المستثمرين حقًا. سياسة تنظيم ترخيص الأصول الافتراضية التي أصدرتها هونغ كونغ هذا العام شاملة وواضحة للغاية.

متطلبات الامتثال لتخزين الأصول

متطلبات سياسة التنظيم في هونغ كونغ:

1. يجب تخزين مفاتيح خاصة للأصول الافتراضية محليًا في هونغ كونغ.

2. يجب على تبادل التقدم للحصول على الترخيص بناء نظام أمان خاص بالأصول الافتراضية، والامتثال لمجموعة من المتطلبات التفصيلية.

3. في اختيار المسار التكنولوجي، الميل نحو الحلول ذات النضج العالي والمعترف بها من قبل المؤسسات الدولية المرموقة.

4. يجب أن يكون هناك جهة تقييم معتمدة من طرف ثالث لإجراء التقييم والتصديق.

بصفة عامة، فإن سياسة التنظيم في هونغ كونغ تأخذ بعين الاعتبار المنطق والأساليب والتفاصيل بشكل شامل جداً.

تدابير حماية أمان أصول المستخدمين

1. تشمل متطلبات تكنولوجيا المعلومات الأمن السيبراني، والبنية التحتية، وأمان الأجهزة، واستجابة الطوارئ للكارثة، وغيرها. ومن بين هذه المتطلبات، يجب أن يتم الاحتفاظ بـ 98% من الأصول في المحفظة الباردة.

2. الامتثال方面要求配备专业的首يف الامتثال官,负责KYC、Travel Rule等 الامتثال工作.

3. يجب إدارة عدة جوانب في مجال إدارة المخاطر مثل التلاعب في السوق، الاحتيال من قبل المستخدمين، ومخاطر الأطراف المقابلة.

4. يتطلب المستوى الإداري إنشاء نظام متكامل، بما في ذلك مبادئ الفصل بين الكيانات، والفصل بين الأموال، والفصل بين الأدوار والواجبات.

الاتجاهات المستقبلية المحتملة

1. مع نضوج تقنيات جديدة مثل MPC والحصول على اعتراف بها، من الممكن أن يتم إدخالها في خطط الامتثال.

2. قد تكمل حلول المحفظة الشخصية التبادلات المركزية.

3. قد تظهر في المستقبل مؤسسات طرف ثالث متخصصة لتقديم خدمات الحراسة للعديد من التبادلات.

4. قد يتم تحسين نظام الرقابة بشكل أكبر، مع توضيح متطلبات الرقابة المستقلة على الشريك المتواطئ.

5. قد لا يكون اختيار المسار التقني أحاديًا بعد الآن، وسيكون هناك المزيد من الخيارات الجديدة.

مع تقدم التكنولوجيا وتعميق فهم الصناعة، أعتقد أن هذا المجال سيجذب المزيد من المشاركين، وسيكون السوق أكثر ازدهارًا.