Web3 الشركات إلى الخارج: إطار الامتثال واستراتيجيات تحسين الضرائب
في ظل موجة العولمة، تسارع مشاريع الويب 3 لدخول الأسواق الدولية، حيث تظهر الشركات الصينية قوة كبيرة. ومع ذلك، فإن عدم اليقين في السياسات المحلية وغموض التنظيم، يجعل شركات الويب 3 تواجه تحديات الامتثال، مما يضطرها إلى البحث عن تطوير في الخارج أو اختراق في نطاق امتثال محدود. من خلال متابعة اتجاهات السياسات بعناية ودمج السياسات التفضيلية للدول المختلفة، لا يزال من الممكن لقطاع الويب 3 العثور على نموذج تطوير مناسب.
غرض الشركات في الخارج
فرصة السوق
توفر الأسواق العالمية قاعدة مستخدمين أوسع وإمكانات نمو لمشاريع Web3. يتمتع المستخدمون في مناطق مثل آسيا وأوروبا بقبول أعلى لتقنية blockchain والعملات المشفرة، مما يتيح المزيد من الفرص التجارية ومساحات التطوير.
بيئة الامتثال
تختلف سياسات تنظيم blockchain والعملات المشفرة بين البلدان بشكل ملحوظ. تتمتع أماكن مثل سنغافورة وهونغ كونغ ببيئة تنظيمية أكثر مرونة وودية، مما يوفر مزيدًا من المرونة والأمان لمشاريع Web3. بالمقابل، قد تحد التنظيمات الصارمة في بعض البلدان من تطوير المشاريع. الانتقال إلى دول ذات بيئات قانونية أكثر ودية يمكن أن يقلل بشكل فعال من المخاطر ويضمن عمليات مستقرة على المدى الطويل.
الحصول على المواهب
Web3 هو مجال كثيف التقنية، ويعد جذب المطورين والخبراء المتميزين أمرًا حاسمًا لنجاح المشاريع. من خلال الانفتاح على الأسواق الخارجية، يمكن للمشاريع البحث عن وتوظيف المواهب الممتازة على مستوى العالم، مما يسرع من الابتكار والتطوير في التقنية والمنتجات.
الأموال والاستثمار
تساعد المشاريع في Web3 على الوصول إلى المزيد من المستثمرين المحتملين ومصادر التمويل. خاصة في المناطق التي تتمتع بنشاط في رأس المال المغامر واستثمارات العملات المشفرة، مثل الولايات المتحدة أو جنوب شرق آسيا، حيث يكون من الأسهل على المشاريع الحصول على دعم مالي، مما يعزز من تطورها السريع.
تأثير تجمع الصناعات
تشكيل مجموعات صناعية إقليمية وسلاسل إمداد بسبب المزايا الفطرية مثل التقنية والسياسات في دول ومناطق مختلفة، مما يوفر دعماً أساسياً مختلفاً لشركات Web3 المحلية.
تنويع المخاطر
يمكن أن يؤدي توسيع الأعمال في عدة دول إلى تقليل المخاطر، وتجنب التأثير الكبير على المشروع نتيجة للتغيرات الاقتصادية أو السياسية أو التنظيمية في سوق واحد، مما يعزز القدرة على مواجهة المخاطر.
الامتثال والمخاطر المعزولة
يجب على شركات Web3 عند اختيار وجهة للخارج أن تأخذ في الاعتبار إطار التنظيم المحلي أولاً، لضمان التشغيل بشكل قانوني وامتثال.
سياسات الامتثال في الدول والمناطق المختلفة
هونغ كونغ
تقوم هونغ كونغ اعتبارًا من عام 2023 بتنفيذ نظام ترخيص مقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASP)، والذي يتطلب من جميع منصات تداول الأصول الافتراضية (VATP) الحصول على ترخيص من هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC). حتى يناير 2025، منحت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة 7 منصات تراخيص تشغيل. منذ عام 2020، حصلت هونغ كونغ رسميًا على تراخيص لـ 10 بورصات، مما يظهر موقفها المتحفظ المنفتح تجاه صناعة الأصول الافتراضية. تشمل متطلبات الترخيص عمليات KYC صارمة، وضمان الأصول، وتدابير الأمن السيبراني، تهدف إلى حماية المستثمرين ومنع مخاطر غسيل الأموال.
سنغافورة
تسمح هيئة النقد في سنغافورة (MAS) للشركات التقنية المالية باختبار المنتجات المبتكرة في بيئة خاضعة للرقابة من خلال صندوق التنظيم، مما يوفر الدعم التنظيمي للشركات. تُظهر الهيكلة الامتثالية لمنصة التداول في سنغافورة تكيّفها مع بيئة تنظيمية صديقة: حصلت على الموافقة الأولية من MAS في عام 2022، وحصلت في عام 2023 على ترخيص كامل. وهذا يدل على أن سنغافورة أصبحت محورًا لشركات Web3 في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، مما يجذب شركات عالمية معروفة لإنشاء أعمالها في المنطقة.
المناطق الأخرى: أوروبا، آسيا والمحيط الهادئ وأمريكا الشمالية
يبدأ سريان لائحة الأسواق المتعلقة بالأصول المشفرة (MiCA) الخاصة بالاتحاد الأوروبي ( في نهاية عام 2024، موحدًا معايير تنظيم الأصول المشفرة. تتطلب MiCA من مزودي خدمات الأصول المشفرة التسجيل والامتثال لمعايير الشفافية والسيولة وحماية المستهلك.
في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، تطلب اليابان من مقدمي خدمات الأصول الافتراضية الحصول على ترخيص من وكالة الخدمات المالية )FSA(، بينما يجب على أستراليا التسجيل كمزود لخدمات تبادل العملات الرقمية، تحت إشراف مركز التقارير والتحليلات المالية الأسترالي )AUSTRAC(. في شمال أمريكا، تعتبر لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية SEC صارمة في تنظيم الأصول المشفرة، وقد واجهت بعض منصات التداول المعروفة دعاوى قضائية، لكنها لا تزال تتواصل بنشاط مع الجهات التنظيمية بحثًا عن إطار عمل واضح.
) عزل المخاطر
آلية عزل المخاطر هي جزء مهم من بناء إطار الامتثال في عمليات المشاريع عبر الحدود في Web3. الهدف الأساسي منها هو ضمان عدم انتقال المخاطر بين القطاعات التجارية أو المناطق المختلفة من خلال التصميم المعقول للهياكل المؤسسية، مما يحمي الاستقرار العام للشركة وقدرتها على التشغيل المستمر. في صناعة Web3 العالمية، وبسبب الاختلافات الكبيرة في السياسات التنظيمية والبيئة القانونية ومخاطر السوق بين الولايات القضائية المختلفة، فإن آلية عزل المخاطر تعتبر حاسمة بشكل خاص.
على سبيل المثال، إنشاء شركات تابعة مستقلة في دول أو مناطق مختلفة، حيث تكون كل شركة تابعة كيانًا قانونيًا مستقلًا، مسؤولة عن تشغيل الأعمال في سوق محدد. يمكن أن يقتصر المخاطر القانونية والمالية والتشغيلية على كيان معين، مما يمنع انتشار المخاطر إلى مجموعة الشركات بالكامل. تعمل الكيانات بشكل مستقل، دون تدخل، حتى لو واجهت منطقة معينة تغييرات تنظيمية أو تحديات قانونية، يمكن للكيانات الأخرى الاستمرار في العمل بشكل طبيعي. هذه التصميم لا يعزز فقط القدرة على مقاومة المخاطر للشركة، ولكنه يسهل أيضًا تعديل الاستراتيجيات بناءً على احتياجات السوق المحددة.
وضع الأصول الأساسية ### مثل براءات الاختراع التقنية، الملكية الفكرية، العلامات التجارية، وغيرها ( في شركة قابضة معينة أو هيكل ائتماني، لحمايتها من مخاطر الكيانات التشغيلية. على سبيل المثال، يمكن للشركات تسجيل الأصول الأساسية في شركة قابضة في جزر فيرجن البريطانية ) BVI ( أو جزر كايمان، بينما يتم وضع الأعمال التشغيلية عالية المخاطر في شركات فرعية في مناطق أخرى. حتى إذا واجهت الكيانات التشغيلية دعاوى قانونية أو صعوبات مالية، فإن الأصول الأساسية ستظل محمية، مما يضمن التنمية الطويلة الأجل للشركة.
تحديد الحقوق والالتزامات بين الكيانات من خلال العقود والاتفاقيات، لضمان عزل المخاطر بشكل فعال على المستوى القانوني. على سبيل المثال، يمكن للشركات من خلال اتفاقيات الخدمات، أو اتفاقيات الترخيص، أو اتفاقيات المعاملات المالية، تحديد حدود الأعمال ونطاق المسؤوليات بين الكيانات بوضوح. هذه الطريقة لا تقلل فقط من احتمالية نقل المخاطر، ولكنها توفر أيضًا مرونة وشفافية للشركات في عمليات الامتثال العالمية.
من خلال إنشاء آلية عزل هيكل المؤسسة بشكل معقول، يمكن لشركات Web3 الاستجابة بمرونة لمتطلبات التنظيم والتحديات المتعلقة بالمخاطر في الأسواق المختلفة، وضمان أمان الأعمال والأصول الأساسية، مع الحفاظ على استقرار العمليات العالمية.
هونغ كونغ كمركز مالي دولي، تتمتع ببنية تحتية مالية ناضجة ونظام قانوني سليم، مما يوفر بيئة تشغيل مستقرة لشركات Web3. بالمقارنة مع المناطق الأخرى، فإن تنظيم مشاريع Web3 في هونغ كونغ أكثر مرونة، مما يسهل على الشركات الناشئة بدء أعمالها بسرعة. في السنوات الأخيرة، قامت حكومة هونغ كونغ بدفع تطوير تقنية blockchain بنشاط، من خلال حوافز وسياسات دعم، مما خلق ظروفًا جيدة لتطوير شركات Web3.
سنغافورة
سنغافورة هي مركز رائد للتكنولوجيا المالية في آسيا، حيث تمتلك نظامًا بيئيًا تكنولوجيًا متطورًا، مما يجذب عددًا كبيرًا من الشركات المعنية بـ Web3. تتبنى حكومة سنغافورة موقفًا مفتوحًا تجاه تقنية blockchain وWeb3، وقد وضعت سياسات تنظيمية واضحة تساعد الشركات على النمو بسرعة في إطار الامتثال. النظام الضريبي في سنغافورة مواتٍ نسبيًا، مما يقلل من تكاليف التشغيل لشركات Web3 ويزيد من جاذبيتها.
BVI### جزر العذراء البريطانية(
تشتهر جزر العذراء البريطانية بعملية تسجيل الشركات السريعة والسهلة وبأسعار تسجيل منخفضة، مما يجعلها مناسبة لشركات Web3 الناشئة لتأسيسها بسرعة. توفر جزر العذراء البريطانية سياسة خصوصية صارمة، تحمي معلومات الشركات والمساهمين، مما يجعلها مثالية لمشاريع Web3 التي تركز على الخصوصية. النظام القانوني المحلي مرن، ويقدم مزايا ضريبية كبيرة، مما يجعلها خيارًا مثاليًا للتسجيل الخارجي.
المنطق الأساسي لتخطيط الامتثال العالمي هو إنشاء كيانات مختلفة، وبناء إطار امتثال إقليمي، من خلال الملكية أو السيطرة الفعلية، لاستغلال المزايا الفريدة لكل منطقة. هذه الطريقة تجعل من الشركات الخارجية ليست مجرد "تجنب التنظيم" أو "ملاذ ضريبي"، بل من خلال التخطيط المعقول، تصبح "محوراً استراتيجياً" لبناء نظام امتثال عالمي وتحسين تخصيص الأموال والموارد. يمكن للشركات بناء نظام استراتيجي متعدد المستويات ومتعدد البيئات، مثل الهيكل الفردي، الهيكل المتعدد، الهيكل الموازي، وفقًا لمتطلبات مراحل التطوير المختلفة، للتكيف مع المطالب في مختلف السيناريوهات والمراحل.
) ملاءمة الهيكل
هيكل كيان فردي
الهيكل الفردي مناسب للشركات الناشئة أو الشركات الصغيرة التي ترغب في التحقق بسرعة من نموذج الأعمال والتركيز على سوق واحد.
هذا الهيكل بسيط ومنخفض التكلفة الإدارية، مما يسهل بدء التشغيل والتشغيل بسرعة. على سبيل المثال، يمكن لشركة ناشئة مسجلة ككيان واحد في سنغافورة الدخول إلى السوق بسرعة والاستفادة من السياسات الضريبية المحلية، بينما تتجنب الأعباء الإدارية المعقدة عبر الوطنية.
ولكن مع توسع حجم الشركات وتعقد الأعمال، بدأت تظهر عيوب الهيكل أحادي الطبقة تدريجياً. قد لا يكون قادراً على تلبية متطلبات الامتثال في السوق العالمية، مثل اختلاف المعايير التنظيمية في مناطق مختلفة، كما يصعب تحقيق تخصيص الموارد بكفاءة وعزل المخاطر بشكل فعال. عندما تحتاج الشركات إلى دخول عدة أسواق في نفس الوقت، قد تواجه الكيانات الفردية عقبات ضريبية أو قانونية أو تشغيلية.
هيكل متعدد الكيانات
تعد الهياكل متعددة الكيانات مناسبة للشركات ذات خطوط الأعمال الطويلة ، والهياكل المعقدة ، وهياكل الملكية المتنوعة.
من خلال إنشاء شركات فرعية أو شركات تابعة في ولايات قضائية مختلفة، يمكن أن يحقق الهيكل متعدد الكيانات عزل المخاطر، وتحسين الضرائب، والتكيف مع السوق. على سبيل المثال، قامت شركة تكنولوجيا بإنشاء شركة فرعية في الاتحاد الأوروبي لتلبية متطلبات اللائحة العامة لحماية البيانات GDPR###، وفي الوقت نفسه أنشأت شركة قابضة في جزر كايمان لتحسين الهيكل الضريبي العالمي. هذا الهيكل من خلال الكيانات الموزعة، يتحكم في المخاطر القانونية والمالية في مناطق معينة، بينما يعزز المرونة التشغيلية للشركة على مستوى العالم. إنه يدعم الشركات في توزيع الموارد بين الأسواق المختلفة، ويعزز القدرة التنافسية العالمية من خلال إطار الامتثال الإقليمي.
مناسب للشركات التي دخلت بالفعل مرحلة التوسع، وتحتاج إلى التعامل مع بيئات تنظيمية متعددة البلدان ومتطلبات الأعمال المتنوعة. على سبيل المثال، قامت بعض البورصات الرائدة بإنشاء فروع في جنوب شرق آسيا وأوروبا وأمريكا الشمالية، وأطلقت إصدارات مختلفة من التطبيقات، لتناسب عادات المستهلكين المحليين والمتطلبات القانونية.
(# الهيكل الموازي
تعتبر البنية المعمارية المتوازية تصميمًا أكثر تعقيدًا، حيث يتم عادةً دمج الأسهم أو الأعمال مباشرةً عبر عدة هياكل متعددة الكيانات، مما يجعلها مناسبة بشكل خاص للشركات التي تحتاج إلى تشغيل عدة أقسام أعمال بشكل مستقل.
تضمن الهيكل الموازي من خلال إنشاء كيانات مستقلة متعددة عدم تداخل القطاعات التجارية قانونيًا وماليًا. على سبيل المثال، قد تدير مجموعة واحدة صناعات التصنيع والتجزئة والخدمات المالية في نفس الوقت، من خلال الهيكل الموازي لإنشاء كيانات قانونية مستقلة لكل قطاع، مما يمنع مخاطر أحد القطاعات من التأثير على الأعمال الأخرى. ولكن من خلال التحكم في الأسهم أو دمج الأعمال، سيكون هناك أيضًا ارتباط وثيق وتأثيرات تآزرية بين القطاعات المختلفة. يمكن لشركة Web3 تشغيل تطوير التكنولوجيا والترويج للأعمال بشكل مستقل في مناطق مختلفة، مما يلبي متطلبات الامتثال المحلية، بينما يُحسن من تخصيص الموارد عالميًا.
هذا التصميم لا يعزز فقط وضوح الإدارة، بل يحقق أيضًا مرونة واستقرار أعلى في التخطيط العالمي للامتثال، مما يجعله أكثر ملاءمة للشركات التي تمتلك أعمالًا متنوعة.
![إطار الامتثال لمشاريع Web3 العابرة للحدود (الخروج إلى البحر)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6840c5b0e64d1ed16da065b0d796df7d.webp###
( تحليل مزايا الهيكل
)# بنية الكيان الواحد
تتمثل خصائص الهيكل الفردي في أن الشركات يمكنها الاستفادة الكاملة من السياسات والمزايا التنظيمية للولاية القضائية المختارة، مما يحقق الامتثال السريع والتشغيل. توفر البيئة التنظيمية في مناطق مختلفة فرصاً فريدة للشركات.
على سبيل المثال، إذا كانت الشركات تركز على التمويل أو تأثير تجمعات التكنولوجيا، يمكنها اختيار سنغافورة كمكان للتسجيل. تعتبر قوانين التمويل في سنغافورة مرنة نسبيًا، وخاصة في أسواق رأس المال والابتكار المالي، مما يجعلها مفتوحة نسبيًا. وهذا يوفر للشركات في مجال Web3 قنوات تمويل مرنة، مما يساعد على جمع الأموال بسرعة ودفع تقدم المشاريع. بالإضافة إلى ذلك، تشجع الحكومة السنغافورية بنشاط تطوير الشركات التكنولوجية الحديثة، حيث تقدم العديد من السياسات والدعم المالي للشركات. يمكن للشركات الاستفادة من هذه السياسات لتقليل تكاليف البحث والتطوير وتسريع الابتكار التكنولوجي.
إذا كانت الشركات تولي أهمية أكبر للضرائب وخصوصية المساهمين، فيمكنها اختيار جزر العذراء البريطانية كمكان لتسجيل الشركات. تشتهر جزر العذراء البريطانية بسياساتها الصارمة لحماية الخصوصية، مما يجعلها مناسبة بشكل خاص لشركات Web3 التي تركز على أمان المعلومات وحماية حقوق المساهمين. يمكن للشركات المسجلة هنا الاستفادة من حماية عالية للسرية التجارية، بالإضافة إلى الاستفادة من متطلبات تنظيمية مبسطة وبيئة ذات معدل ضرائب منخفض.
هيكل متعدد الكيانات
تتمثل ميزة الهيكل متعدد الكيانات في قدرته على دمج مزايا الامتثال التنظيمي من مناطق مختلفة بشكل عضوي، من خلال إنشاء فروع أو شركات تابعة على مستوى العالم.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
8
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
StakeOrRegret
· 07-15 16:34
عندما تنفصل الرقابة، يتدفق المال بشكل جنوني.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockchainGriller
· 07-13 11:07
Rug Pull بالطبع اختر سنغافورة~
شاهد النسخة الأصليةرد0
FallingLeaf
· 07-13 11:07
كل شيء تحت السيطرة، كل شيء يمتثل، الخروج إلى البحر هو طريق.
شاهد النسخة الأصليةرد0
PumpDetector
· 07-13 11:02
كان يتصل بتحركات السوق منذ mt gox... المال الذكي يعرف إلى أين يتجه هذا
Web3 الشركات الناشئة في الخارج: بناء إطار الامتثال وتحسين استراتيجيات التوزيع العالمي
Web3 الشركات إلى الخارج: إطار الامتثال واستراتيجيات تحسين الضرائب
في ظل موجة العولمة، تسارع مشاريع الويب 3 لدخول الأسواق الدولية، حيث تظهر الشركات الصينية قوة كبيرة. ومع ذلك، فإن عدم اليقين في السياسات المحلية وغموض التنظيم، يجعل شركات الويب 3 تواجه تحديات الامتثال، مما يضطرها إلى البحث عن تطوير في الخارج أو اختراق في نطاق امتثال محدود. من خلال متابعة اتجاهات السياسات بعناية ودمج السياسات التفضيلية للدول المختلفة، لا يزال من الممكن لقطاع الويب 3 العثور على نموذج تطوير مناسب.
غرض الشركات في الخارج
فرصة السوق
توفر الأسواق العالمية قاعدة مستخدمين أوسع وإمكانات نمو لمشاريع Web3. يتمتع المستخدمون في مناطق مثل آسيا وأوروبا بقبول أعلى لتقنية blockchain والعملات المشفرة، مما يتيح المزيد من الفرص التجارية ومساحات التطوير.
بيئة الامتثال
تختلف سياسات تنظيم blockchain والعملات المشفرة بين البلدان بشكل ملحوظ. تتمتع أماكن مثل سنغافورة وهونغ كونغ ببيئة تنظيمية أكثر مرونة وودية، مما يوفر مزيدًا من المرونة والأمان لمشاريع Web3. بالمقابل، قد تحد التنظيمات الصارمة في بعض البلدان من تطوير المشاريع. الانتقال إلى دول ذات بيئات قانونية أكثر ودية يمكن أن يقلل بشكل فعال من المخاطر ويضمن عمليات مستقرة على المدى الطويل.
الحصول على المواهب
Web3 هو مجال كثيف التقنية، ويعد جذب المطورين والخبراء المتميزين أمرًا حاسمًا لنجاح المشاريع. من خلال الانفتاح على الأسواق الخارجية، يمكن للمشاريع البحث عن وتوظيف المواهب الممتازة على مستوى العالم، مما يسرع من الابتكار والتطوير في التقنية والمنتجات.
الأموال والاستثمار
تساعد المشاريع في Web3 على الوصول إلى المزيد من المستثمرين المحتملين ومصادر التمويل. خاصة في المناطق التي تتمتع بنشاط في رأس المال المغامر واستثمارات العملات المشفرة، مثل الولايات المتحدة أو جنوب شرق آسيا، حيث يكون من الأسهل على المشاريع الحصول على دعم مالي، مما يعزز من تطورها السريع.
تأثير تجمع الصناعات
تشكيل مجموعات صناعية إقليمية وسلاسل إمداد بسبب المزايا الفطرية مثل التقنية والسياسات في دول ومناطق مختلفة، مما يوفر دعماً أساسياً مختلفاً لشركات Web3 المحلية.
تنويع المخاطر
يمكن أن يؤدي توسيع الأعمال في عدة دول إلى تقليل المخاطر، وتجنب التأثير الكبير على المشروع نتيجة للتغيرات الاقتصادية أو السياسية أو التنظيمية في سوق واحد، مما يعزز القدرة على مواجهة المخاطر.
الامتثال والمخاطر المعزولة
يجب على شركات Web3 عند اختيار وجهة للخارج أن تأخذ في الاعتبار إطار التنظيم المحلي أولاً، لضمان التشغيل بشكل قانوني وامتثال.
سياسات الامتثال في الدول والمناطق المختلفة
هونغ كونغ
تقوم هونغ كونغ اعتبارًا من عام 2023 بتنفيذ نظام ترخيص مقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASP)، والذي يتطلب من جميع منصات تداول الأصول الافتراضية (VATP) الحصول على ترخيص من هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC). حتى يناير 2025، منحت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة 7 منصات تراخيص تشغيل. منذ عام 2020، حصلت هونغ كونغ رسميًا على تراخيص لـ 10 بورصات، مما يظهر موقفها المتحفظ المنفتح تجاه صناعة الأصول الافتراضية. تشمل متطلبات الترخيص عمليات KYC صارمة، وضمان الأصول، وتدابير الأمن السيبراني، تهدف إلى حماية المستثمرين ومنع مخاطر غسيل الأموال.
سنغافورة
تسمح هيئة النقد في سنغافورة (MAS) للشركات التقنية المالية باختبار المنتجات المبتكرة في بيئة خاضعة للرقابة من خلال صندوق التنظيم، مما يوفر الدعم التنظيمي للشركات. تُظهر الهيكلة الامتثالية لمنصة التداول في سنغافورة تكيّفها مع بيئة تنظيمية صديقة: حصلت على الموافقة الأولية من MAS في عام 2022، وحصلت في عام 2023 على ترخيص كامل. وهذا يدل على أن سنغافورة أصبحت محورًا لشركات Web3 في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، مما يجذب شركات عالمية معروفة لإنشاء أعمالها في المنطقة.
المناطق الأخرى: أوروبا، آسيا والمحيط الهادئ وأمريكا الشمالية
يبدأ سريان لائحة الأسواق المتعلقة بالأصول المشفرة (MiCA) الخاصة بالاتحاد الأوروبي ( في نهاية عام 2024، موحدًا معايير تنظيم الأصول المشفرة. تتطلب MiCA من مزودي خدمات الأصول المشفرة التسجيل والامتثال لمعايير الشفافية والسيولة وحماية المستهلك.
في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، تطلب اليابان من مقدمي خدمات الأصول الافتراضية الحصول على ترخيص من وكالة الخدمات المالية )FSA(، بينما يجب على أستراليا التسجيل كمزود لخدمات تبادل العملات الرقمية، تحت إشراف مركز التقارير والتحليلات المالية الأسترالي )AUSTRAC(. في شمال أمريكا، تعتبر لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية SEC صارمة في تنظيم الأصول المشفرة، وقد واجهت بعض منصات التداول المعروفة دعاوى قضائية، لكنها لا تزال تتواصل بنشاط مع الجهات التنظيمية بحثًا عن إطار عمل واضح.
) عزل المخاطر
آلية عزل المخاطر هي جزء مهم من بناء إطار الامتثال في عمليات المشاريع عبر الحدود في Web3. الهدف الأساسي منها هو ضمان عدم انتقال المخاطر بين القطاعات التجارية أو المناطق المختلفة من خلال التصميم المعقول للهياكل المؤسسية، مما يحمي الاستقرار العام للشركة وقدرتها على التشغيل المستمر. في صناعة Web3 العالمية، وبسبب الاختلافات الكبيرة في السياسات التنظيمية والبيئة القانونية ومخاطر السوق بين الولايات القضائية المختلفة، فإن آلية عزل المخاطر تعتبر حاسمة بشكل خاص.
على سبيل المثال، إنشاء شركات تابعة مستقلة في دول أو مناطق مختلفة، حيث تكون كل شركة تابعة كيانًا قانونيًا مستقلًا، مسؤولة عن تشغيل الأعمال في سوق محدد. يمكن أن يقتصر المخاطر القانونية والمالية والتشغيلية على كيان معين، مما يمنع انتشار المخاطر إلى مجموعة الشركات بالكامل. تعمل الكيانات بشكل مستقل، دون تدخل، حتى لو واجهت منطقة معينة تغييرات تنظيمية أو تحديات قانونية، يمكن للكيانات الأخرى الاستمرار في العمل بشكل طبيعي. هذه التصميم لا يعزز فقط القدرة على مقاومة المخاطر للشركة، ولكنه يسهل أيضًا تعديل الاستراتيجيات بناءً على احتياجات السوق المحددة.
وضع الأصول الأساسية ### مثل براءات الاختراع التقنية، الملكية الفكرية، العلامات التجارية، وغيرها ( في شركة قابضة معينة أو هيكل ائتماني، لحمايتها من مخاطر الكيانات التشغيلية. على سبيل المثال، يمكن للشركات تسجيل الأصول الأساسية في شركة قابضة في جزر فيرجن البريطانية ) BVI ( أو جزر كايمان، بينما يتم وضع الأعمال التشغيلية عالية المخاطر في شركات فرعية في مناطق أخرى. حتى إذا واجهت الكيانات التشغيلية دعاوى قانونية أو صعوبات مالية، فإن الأصول الأساسية ستظل محمية، مما يضمن التنمية الطويلة الأجل للشركة.
تحديد الحقوق والالتزامات بين الكيانات من خلال العقود والاتفاقيات، لضمان عزل المخاطر بشكل فعال على المستوى القانوني. على سبيل المثال، يمكن للشركات من خلال اتفاقيات الخدمات، أو اتفاقيات الترخيص، أو اتفاقيات المعاملات المالية، تحديد حدود الأعمال ونطاق المسؤوليات بين الكيانات بوضوح. هذه الطريقة لا تقلل فقط من احتمالية نقل المخاطر، ولكنها توفر أيضًا مرونة وشفافية للشركات في عمليات الامتثال العالمية.
من خلال إنشاء آلية عزل هيكل المؤسسة بشكل معقول، يمكن لشركات Web3 الاستجابة بمرونة لمتطلبات التنظيم والتحديات المتعلقة بالمخاطر في الأسواق المختلفة، وضمان أمان الأعمال والأصول الأساسية، مع الحفاظ على استقرار العمليات العالمية.
![إطار الامتثال لمشاريع Web3 العابرة للحدود (الخارج)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c91a3b92b5510298dea30eb3fd6d4800.webp(
الوجهات الرئيسية للشركات الصينية في الخارج
) هونغ كونغ
هونغ كونغ كمركز مالي دولي، تتمتع ببنية تحتية مالية ناضجة ونظام قانوني سليم، مما يوفر بيئة تشغيل مستقرة لشركات Web3. بالمقارنة مع المناطق الأخرى، فإن تنظيم مشاريع Web3 في هونغ كونغ أكثر مرونة، مما يسهل على الشركات الناشئة بدء أعمالها بسرعة. في السنوات الأخيرة، قامت حكومة هونغ كونغ بدفع تطوير تقنية blockchain بنشاط، من خلال حوافز وسياسات دعم، مما خلق ظروفًا جيدة لتطوير شركات Web3.
سنغافورة
سنغافورة هي مركز رائد للتكنولوجيا المالية في آسيا، حيث تمتلك نظامًا بيئيًا تكنولوجيًا متطورًا، مما يجذب عددًا كبيرًا من الشركات المعنية بـ Web3. تتبنى حكومة سنغافورة موقفًا مفتوحًا تجاه تقنية blockchain وWeb3، وقد وضعت سياسات تنظيمية واضحة تساعد الشركات على النمو بسرعة في إطار الامتثال. النظام الضريبي في سنغافورة مواتٍ نسبيًا، مما يقلل من تكاليف التشغيل لشركات Web3 ويزيد من جاذبيتها.
BVI### جزر العذراء البريطانية(
تشتهر جزر العذراء البريطانية بعملية تسجيل الشركات السريعة والسهلة وبأسعار تسجيل منخفضة، مما يجعلها مناسبة لشركات Web3 الناشئة لتأسيسها بسرعة. توفر جزر العذراء البريطانية سياسة خصوصية صارمة، تحمي معلومات الشركات والمساهمين، مما يجعلها مثالية لمشاريع Web3 التي تركز على الخصوصية. النظام القانوني المحلي مرن، ويقدم مزايا ضريبية كبيرة، مما يجعلها خيارًا مثاليًا للتسجيل الخارجي.
![إطار الامتثال لمشاريع Web3 العابرة للحدود (الخارجية)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-510b7ddc1f8a3d2d290b996e651f70d0.webp(
بناء هيكل الخروج إلى البحر
المنطق الأساسي لتخطيط الامتثال العالمي هو إنشاء كيانات مختلفة، وبناء إطار امتثال إقليمي، من خلال الملكية أو السيطرة الفعلية، لاستغلال المزايا الفريدة لكل منطقة. هذه الطريقة تجعل من الشركات الخارجية ليست مجرد "تجنب التنظيم" أو "ملاذ ضريبي"، بل من خلال التخطيط المعقول، تصبح "محوراً استراتيجياً" لبناء نظام امتثال عالمي وتحسين تخصيص الأموال والموارد. يمكن للشركات بناء نظام استراتيجي متعدد المستويات ومتعدد البيئات، مثل الهيكل الفردي، الهيكل المتعدد، الهيكل الموازي، وفقًا لمتطلبات مراحل التطوير المختلفة، للتكيف مع المطالب في مختلف السيناريوهات والمراحل.
) ملاءمة الهيكل
هيكل كيان فردي
الهيكل الفردي مناسب للشركات الناشئة أو الشركات الصغيرة التي ترغب في التحقق بسرعة من نموذج الأعمال والتركيز على سوق واحد.
هذا الهيكل بسيط ومنخفض التكلفة الإدارية، مما يسهل بدء التشغيل والتشغيل بسرعة. على سبيل المثال، يمكن لشركة ناشئة مسجلة ككيان واحد في سنغافورة الدخول إلى السوق بسرعة والاستفادة من السياسات الضريبية المحلية، بينما تتجنب الأعباء الإدارية المعقدة عبر الوطنية.
ولكن مع توسع حجم الشركات وتعقد الأعمال، بدأت تظهر عيوب الهيكل أحادي الطبقة تدريجياً. قد لا يكون قادراً على تلبية متطلبات الامتثال في السوق العالمية، مثل اختلاف المعايير التنظيمية في مناطق مختلفة، كما يصعب تحقيق تخصيص الموارد بكفاءة وعزل المخاطر بشكل فعال. عندما تحتاج الشركات إلى دخول عدة أسواق في نفس الوقت، قد تواجه الكيانات الفردية عقبات ضريبية أو قانونية أو تشغيلية.
هيكل متعدد الكيانات
تعد الهياكل متعددة الكيانات مناسبة للشركات ذات خطوط الأعمال الطويلة ، والهياكل المعقدة ، وهياكل الملكية المتنوعة.
من خلال إنشاء شركات فرعية أو شركات تابعة في ولايات قضائية مختلفة، يمكن أن يحقق الهيكل متعدد الكيانات عزل المخاطر، وتحسين الضرائب، والتكيف مع السوق. على سبيل المثال، قامت شركة تكنولوجيا بإنشاء شركة فرعية في الاتحاد الأوروبي لتلبية متطلبات اللائحة العامة لحماية البيانات GDPR###، وفي الوقت نفسه أنشأت شركة قابضة في جزر كايمان لتحسين الهيكل الضريبي العالمي. هذا الهيكل من خلال الكيانات الموزعة، يتحكم في المخاطر القانونية والمالية في مناطق معينة، بينما يعزز المرونة التشغيلية للشركة على مستوى العالم. إنه يدعم الشركات في توزيع الموارد بين الأسواق المختلفة، ويعزز القدرة التنافسية العالمية من خلال إطار الامتثال الإقليمي.
مناسب للشركات التي دخلت بالفعل مرحلة التوسع، وتحتاج إلى التعامل مع بيئات تنظيمية متعددة البلدان ومتطلبات الأعمال المتنوعة. على سبيل المثال، قامت بعض البورصات الرائدة بإنشاء فروع في جنوب شرق آسيا وأوروبا وأمريكا الشمالية، وأطلقت إصدارات مختلفة من التطبيقات، لتناسب عادات المستهلكين المحليين والمتطلبات القانونية.
(# الهيكل الموازي
تعتبر البنية المعمارية المتوازية تصميمًا أكثر تعقيدًا، حيث يتم عادةً دمج الأسهم أو الأعمال مباشرةً عبر عدة هياكل متعددة الكيانات، مما يجعلها مناسبة بشكل خاص للشركات التي تحتاج إلى تشغيل عدة أقسام أعمال بشكل مستقل.
تضمن الهيكل الموازي من خلال إنشاء كيانات مستقلة متعددة عدم تداخل القطاعات التجارية قانونيًا وماليًا. على سبيل المثال، قد تدير مجموعة واحدة صناعات التصنيع والتجزئة والخدمات المالية في نفس الوقت، من خلال الهيكل الموازي لإنشاء كيانات قانونية مستقلة لكل قطاع، مما يمنع مخاطر أحد القطاعات من التأثير على الأعمال الأخرى. ولكن من خلال التحكم في الأسهم أو دمج الأعمال، سيكون هناك أيضًا ارتباط وثيق وتأثيرات تآزرية بين القطاعات المختلفة. يمكن لشركة Web3 تشغيل تطوير التكنولوجيا والترويج للأعمال بشكل مستقل في مناطق مختلفة، مما يلبي متطلبات الامتثال المحلية، بينما يُحسن من تخصيص الموارد عالميًا.
هذا التصميم لا يعزز فقط وضوح الإدارة، بل يحقق أيضًا مرونة واستقرار أعلى في التخطيط العالمي للامتثال، مما يجعله أكثر ملاءمة للشركات التي تمتلك أعمالًا متنوعة.
![إطار الامتثال لمشاريع Web3 العابرة للحدود (الخروج إلى البحر)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6840c5b0e64d1ed16da065b0d796df7d.webp###
( تحليل مزايا الهيكل
)# بنية الكيان الواحد
تتمثل خصائص الهيكل الفردي في أن الشركات يمكنها الاستفادة الكاملة من السياسات والمزايا التنظيمية للولاية القضائية المختارة، مما يحقق الامتثال السريع والتشغيل. توفر البيئة التنظيمية في مناطق مختلفة فرصاً فريدة للشركات.
على سبيل المثال، إذا كانت الشركات تركز على التمويل أو تأثير تجمعات التكنولوجيا، يمكنها اختيار سنغافورة كمكان للتسجيل. تعتبر قوانين التمويل في سنغافورة مرنة نسبيًا، وخاصة في أسواق رأس المال والابتكار المالي، مما يجعلها مفتوحة نسبيًا. وهذا يوفر للشركات في مجال Web3 قنوات تمويل مرنة، مما يساعد على جمع الأموال بسرعة ودفع تقدم المشاريع. بالإضافة إلى ذلك، تشجع الحكومة السنغافورية بنشاط تطوير الشركات التكنولوجية الحديثة، حيث تقدم العديد من السياسات والدعم المالي للشركات. يمكن للشركات الاستفادة من هذه السياسات لتقليل تكاليف البحث والتطوير وتسريع الابتكار التكنولوجي.
إذا كانت الشركات تولي أهمية أكبر للضرائب وخصوصية المساهمين، فيمكنها اختيار جزر العذراء البريطانية كمكان لتسجيل الشركات. تشتهر جزر العذراء البريطانية بسياساتها الصارمة لحماية الخصوصية، مما يجعلها مناسبة بشكل خاص لشركات Web3 التي تركز على أمان المعلومات وحماية حقوق المساهمين. يمكن للشركات المسجلة هنا الاستفادة من حماية عالية للسرية التجارية، بالإضافة إلى الاستفادة من متطلبات تنظيمية مبسطة وبيئة ذات معدل ضرائب منخفض.
هيكل متعدد الكيانات
تتمثل ميزة الهيكل متعدد الكيانات في قدرته على دمج مزايا الامتثال التنظيمي من مناطق مختلفة بشكل عضوي، من خلال إنشاء فروع أو شركات تابعة على مستوى العالم.