تقرير تحليل العمق حول إعادة التكديس و ETF الأصول الافتراضية في هونغ كونغ
مقدمة حول التكديس مرة أخرى
منذ 1 ديسمبر 2020، عندما تم إطلاق سلسلة الإشارة المستندة إلى POS الخاصة بالإيثيريوم، بدأت رسميًا مسار التكديس للإيثيريوم، وفي 15 سبتمبر 2022، اكتملت ترقية باريس، مما أدى إلى دمج سلسلة الإشارة مع السلسلة الرئيسية وفتح عصر PoS للإيثيريوم.
حتى عند الانتقال من PoW إلى PoS، فهذا لا يعني أنه لا تحتاج إلى "العمل" لتشغيل العقد، فقط كان العمل السابق بدون إذن دخول، أما الآن فيجب عليك أولاً أن تدفع المال "لشراء" مؤهلات تشغيل العقد، التكديس يعني أنك تحتاج إلى إيداع 32 من ETH لتتمكن من تشغيل المُحقق، مما يجعلك مؤهلاً للمشاركة في توافق الشبكة.
لذلك يمكن تقسيم التكديس في الإيثيريوم بشكل عام إلى دورين: المصدقون الذين يقدمون المال والمشغلون الذين يقومون بالعمل.
التكديس الأصلي: دفع المال بنفسه، تشغيل العقد بنفسه، المسؤول عن جميع صيانة الأجهزة والبرامج والتكاليف الخاصة بالعملاء.
الفوائد:
أكثر أمانًا ولامركزية لشبكة الإيثيريوم.
2.كسب 100% من عائدات التكديس، بدون وسطاء.
العيوب:
عائق تقني، يتطلب فهم التقنية لتثبيت وتنفيذ العميل بنفسك.
2.عتبة الأجهزة، تحتاج إلى جهاز كمبيوتر ذو أداء جيد، على الأقل شبكة 10MB.
3.حدود التمويل، تحتاج إلى التكديس 32 من ETH.
4.مسألة الغرامة، إذا ظهرت مشاكل في البرمجيات أو الأجهزة أو الشبكة، مما يؤدي إلى عدم استقرار العقد، سيتم مصادرة التكديس.
5.قضايا المخاطر، تحتاج إلى إدارة أمان المفاتيح الخاصة وعبارات الاسترداد بنفسك، وكذلك ترقية العقد بشكل دوري.
التكديس كخدمة: فقط دفع المال لتصبح مُحققًا، ويتولى طرف ثالث مسؤولية تشغيل العقد.
الفوائد: تخلص من العوائق التقنية، فقط استثمر المال دون الحاجة للعمل.
العيوب:
الحد الأدنى من الأموال، يحتاج إلى التكديس 32 من ETH.
2.مسألة المصادرة، إذا ظهرت مشاكل في البرمجيات أو الأجهزة أو الشبكة التابعة لطرف ثالث، سيتم مصادرة مبلغ التكديس، بينما لن يتعرض الطرف الثالث للمصادرة.
3.مشكلات المخاطر، قد تحتاج إلى إيداع المفتاح الخاص وعبارات الاسترداد.
منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
المركزية تهدد أمان الإيثيريوم.
التكديس المشترك: يجتمع عدة أشخاص لجمع 32 ETH لشراء مؤهل التحقق، ويكون طرف ثالث مسؤولاً عن تشغيل عقدة، مما يجعلها تشبه خصائص بركة التعدين. وبالمثل، فإن عائدات تشغيل العقدة تُوزع أيضاً بناءً على نسبة أموال التكديس من الجميع.
الفوائد:
تخلصت من عائق التكنولوجيا، فقط تصرف المال دون الحاجة للجهد.
خفضت العتبة إلى 32 ETH.
العيوب:
1.على الرغم من انخفاض عتبة الاستثمار، إلا أن رأس المال لا يزال محجوزًا مما يقيد السيولة.
2.问题 العقوبة، إذا حدثت مشكلة في البرامج أو الأجهزة أو الشبكات الخاصة بالجهة الثالثة، فسيتم مصادرة التكديس، بينما لن تتأثر الجهة الثالثة.
3.مسألة المخاطر، قد تحتاج إلى إيداع المفتاح الخاص وعبارة الاسترداد.
منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
مركزية، تشكل تهديداً لأمان الإيثريوم.
تطورت إثريوم إلى هذا الحد، وقد تم حل المشكلات الرئيسية الثلاث المتعلقة بالتقنية والأجهزة والتمويل بشكل أساسي، ويبدو أنها قريبة من الإشباع. لكن في الواقع، هناك مشكلة كبيرة لم يتم حلها، وهي مشكلة السيولة. لأنه من الناحية الجوهرية، بغض النظر عن طريقة التكديس المذكورة أعلاه، فإنها تشغل أموال المدققين، وكعقدة من إثريوم، تحتاج الدخول والخروج يوميًا إلى الانتظار في الصف، لذا من المستحيل الحصول على الأموال عند الحاجة، خاصة في حالة التكديس المشترك. لذلك، فإن هذا يعني أن سيولة المدققين محبوسة.
التكديس السائل(LST): يجتمع عدة أشخاص لشراء 32 ETH لمؤهلات التحقق من المتعهدين، ويتولى طرف ثالث مسؤولية تشغيل العقد، كما ستقوم المنصة بتقديم stETH لتحرير السيولة بنسبة 1:1، تمثل مشاريع Lido وSSV وPuffer.
الفوائد:
تخلص من عتبة التقنية، فقط دفع المال دون الحاجة للعمل.
خفضت الحاجز إلى 32 ETH.
لا حاجة لتأمين السيولة، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال.
العيوب:
1.مسألة المصادرة، إذا ظهرت مشكلة في البرنامج أو الأجهزة أو الشبكة الخاصة بالطرف الثالث، فسيتم مصادرة التكديس، بينما لن يتعرض الطرف الثالث لذلك.
2.مسألة المخاطر، قد يتعين عليك إيداع المفتاح الخاص وعبارات الاسترداد.
منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
المركزية تهدد أمان الإيثيريوم. ( إن مشكلة المركزية يمكن أن تسبب قلقاً كبيراً للقطاع بأسره، ولذلك أصبح حل مشكلة المركزية هو الاتجاه التالي في مسار التكديس ).
التكديس اللامركزي: من خلال تقنيات مثل DVT، والتوقيع عن بُعد، تحقيق دخول غير مصرح به لمشغلين طرف ثالث.
الفوائد:
1.ألغى الحواجز التقنية، فقط دفع المال دون بذل الجهد.
2.خفضت العتبة إلى 32 ETH.
3.لا حاجة لتأمين السيولة، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال.
زيادة درجة اللامركزية لمشغلي الشبكة، وتقليل مخاطر احتجاز ودائع المستخدمين، وزيادة أمان الإيثيريوم.
العيوب: منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
مقدمة عن التكديس
تطورت فكرة إعادة التكديس مع انتشار آلية إثبات الحصة PoS(. في أنظمة PoS، تُستخدم أموال التكديس لأمان الشبكة والوصول إلى التوافق، مقارنةً بآلية إثبات العمل PoW) التقليدية، حيث تركز PoS بشكل أكبر على قفل رأس المال بدلاً من القدرة الحاسوبية. مع ظهور DeFi، تزايدت متطلبات السوق لكفاءة رأس المال، مما أدى إلى نشوء الحاجة لإعادة التكديس.
الغرض من التكديس هو السماح للمستخدمين بإيداع مبلغ معين كضمان ليصبحوا عقدة، للحفاظ على أمان مشروع معين، وبالتالي كسب العوائد. إذا ارتكبت العقدة أفعالًا غير مشروعة، سيتم مصادرة الضمان، لذلك ليس فقط سلاسل POS التي تحتاج إلى تكديس لضمان الأمان، بل تحتاج أيضًا جسور السلاسل، والأوراكل، وDA، وZKP إلى التكديس لضمان أمان المشاركين، والمصطلح الفني يسمى خدمات التحقق النشطة AVS.
بالنسبة لمشاريع الويب، فإن هدف التكديس ( Staking ) هو ضمان الأمان، بينما هدف المستخدمين هو كسب العوائد، لذا فإن العلاقة بين الأموال والمشاريع هي 1:1، أي أنه مع كل مشروع جديد يتم إطلاقه، يحتاج إلى بدء التفكير من الصفر في كيفية جعل المستخدمين ينفقون أموالهم الحقيقية على التكديس لضمان الأمان. ومع ذلك، فإن الأموال التي يمتلكها المستخدمون محدودة، لذا يتعين على المشاريع المنافسة على الأموال المحدودة الموجودة في السوق لضمان أمانها، بينما يمكن للمستخدمين فقط اختيار التكديس في مشاريع محدودة للحصول على عوائد محدودة.
إعادة التكديس ( هي في جوهرها إنشاء حوض تكديس مشترك، مما يسمح لجزء من الأموال بالتكديس في نفس الوقت لعدة مشاريع لضمان الأمان، مما يحقق فائدة مزدوجة، ويحول العلاقة بين الأموال والمشاريع من 1:1 إلى 1:N، مما يمنح المستخدمين عوائد فائقة، كما يمكن أن يخفف من ضغط المشاريع في التنافس على أموال التكديس. على سبيل المثال، يختار الناس الآن تكديس أموالهم في الإيثريوم، حيث وصل العدد إلى 30 مليونًا، وقد أصبح الإيثريوم يتمتع بأمان قوي، ولكن لا تزال المشاريع الأخرى بحاجة إلى إنشاء AVS خاصة بها، لذا يمكن التفكير في طرق لجعل التطبيقات الأخرى قادرة على وراثة ومشاركة أمان الإيثريوم.
![إعادة التكديس)ReStaking( وتقرير تحليل العمق لأصول ETF الافتراضية في هونغ كونغ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
) مبدأ التقنية لإعادة التكديس
عند مناقشة مبادئ تقنية إعادة التكديس، نحتاج إلى فهم كيف يتم تنفيذها في شبكة البلوكشين. تعتمد تقنية إعادة التكديس على نظام العقود الذكية، حيث يمكن لهذه العقود الذكية برمجة وإدارة حالة وأذونات الأصول المكدسة. على المستوى التقني، تتضمن إعادة التكديس عدة مكونات رئيسية:
- التكديس إثبات الآلية(Staking Proof Mechanism)
هذه آلية للتحقق من أن المستخدم قد قام بالتكديس الأصول، وعادةً ما تكون من خلال طريقة توكنيّة، مثل إنشاء توكن يتوافق مع الأصل الأصلي ### مثل stETH(. توفر آلية إثبات التكديس نقطة انطلاق لعملية إعادة التكديس بأكملها، من خلال إثبات التكديس المرمز، مما يضمن إمكانية التحقق من حالة تكديس أصول المستخدم وتتبعها على السلسلة.
- التفاعل عبر البروتوكولات)Cross-Protocol Interoperability(
تتطلب إعادة التكديس تحويل أصول التكديس بين بروتوكولات ومنصات مختلفة، وهذا يتطلب دعمًا قويًا للتشغيل المتداخل، لضمان إمكانية انتقال الأصول بشكل آمن وفعال بين الأنظمة المختلفة. تضمن التشغيل المتداخل عبر البروتوكولات حرية تدفق أصول التكديس بين بروتوكولات blockchain المختلفة. هذه النقطة حاسمة لتحقيق إعادة تكديس الأصول عبر مشاريع متعددة، حيث تعتمد على دعم تقني قوي لضمان أمان وكفاءة نقل الأصول.
في نظام POS، قد تتطلب إعادة التكديس تعديل أو توسيع خوارزمية الإجماع الحالية لدعم آليات التكديس والتحقق الجديدة. يوفر توسيع خوارزمية الإجماع الضمانات الأمنية اللازمة لشبكة إعادة التكديس. من خلال ضبط أو توسيع خوارزمية الإجماع الحالية، يمكن دعم سلوكيات التكديس وإعادة التكديس الجديدة، مع الحفاظ على اللامركزية والأمان في الشبكة.
- الحوكمة على السلسلة والتنفيذ الآلي)On-chain Governance and Automated Execution(
تسمح العقود الذكية أيضًا بالإدارة على السلسلة، أي تنفيذ شروط العقد تلقائيًا من خلال الكود، وإدارة الشروط والقواعد المختلفة أثناء عملية التكديس مرة أخرى. تقوم الإدارة على السلسلة والتنفيذ التلقائي من خلال العقود الذكية بإدارة القواعد والشروط أثناء عملية التكديس مرة أخرى بشكل تلقائي، مما يجعل عمليات التكديس تتوافق مع السياسات الإدارية المحددة مسبقًا، وفي الوقت نفسه تزيد من شفافية العمليات وقابليتها للتنبؤ.
- ضمانات الأمان والعزل)Security and Isolation Guarantees(
لتجنب حدوث مشكلات أمان خلال عملية إعادة التكديس، من الضروري ضمان العزل والأمان للأصول أثناء انتقالها بين المشاريع المختلفة. عادةً ما يتم تحقيق ذلك من خلال تقنيات التشفير ووحدات الأمان المتخصصة، لتجنب الثغرات الأمنية المحتملة. تعتبر ضمانات الأمان والعزل جزءًا لا يتجزأ من نظام إعادة التكديس، خاصةً عند تدفق الأصول عبر بروتوكولات ومشاريع تكديس متعددة، يجب التأكد من أن كل خطوة تتم في بيئة آمنة، لمنع الوصول غير المصرح به أو سرقة الأصول.
بشكل عام، لا تتطلب عملية التكديس مرة أخرى فقط مستوى عالٍ من التخصص الفني، ولكن يجب أيضًا مراعاة أمان الأموال، وشفافية العمليات، واستقرار النظام. من خلال هذه الوسائل التقنية، يمكن أن يسهم التكديس مرة أخرى في تحسين كفاءة استخدام رأس المال، وفي الوقت نفسه، يساهم في أمان الشبكة اللامركزية للبلوكشين.
![إعادة التكديس)ReStaking( وتقرير تحليل العمق الخاص بـ ETF الأصول الافتراضية في هونغ كونغ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
) تطبيقات السوق لإعادة التكديس
إعادة التكديس كنوع من التكنولوجيا المتقدمة في blockchain، من خلال العقود الذكية حققت الاستخدام المتعدد لرأس المال والتوزيع الديناميكي، مما يقلل بشكل كبير من معدل رأس المال غير المستخدم، ويوسع من نطاق استخدام رأس المال.
- تحليل الحالات النموذجية لمنتجات إعادة التكديس
تستخدم المنصة تقنية التكديس لإتاحة حلول تكديس سائلة، مما يمكّن المستخدمين من إعادة تكديس رأس المال في مشاريع أخرى دون الحاجة إلى سحب التكديس الأصلي. تقوم هذه المنصات بإنشاء رموز جديدة أو إثباتات تكديس تمثل تصرفات إعادة التكديس للمستخدمين، وبالتالي تحقق إعادة استخدام رأس المال.
- وظيفة وأثر إعادة التكديس في السوق
تزيد إعادة التكديس من سيولة رأس المال ومرونته، مما يسمح بتدفق رأس المال بحرية بين مشاريع متعددة، مما يعزز بفعالية كفاءة استخدام رأس المال في السوق بشكل عام. بالإضافة إلى ذلك، قد تؤثر إعادة التكديس على تقلب أسعار العملات المشفرة وآلية التسعير في السوق بشكل كبير من خلال تعديل العلاقة بين العرض والطلب على رأس المال في السوق. إن زيادة سيولة رأس المال هذه لا تعمل فقط على تحسين تخصيص الموارد، بل توفر أيضًا المزيد من الفرص للاستثمار والعائدات للمشاركين في السوق، وفي الوقت نفسه، نظرًا لأن رأس المال قد تم استخدامه على نطاق أوسع، فإن أمان شبكة البلوكشين بأكملها وقدرتها على مقاومة المخاطر قد تعززت أيضًا.
استنادًا إلى ما سبق، فإن تطبيق تقنية إعادة التكديس في السوق يظهر قيمتها المزدوجة في تحسين كفاءة رأس المال وتعزيز أمان الشبكة، وقد لعبت دورًا حاسمًا في دفع تطبيق تقنية blockchain على نطاق واسع ونضوج السوق.
![إعادة التكديس(ReStaking) وتقرير تحليل العمق ل ETF الأصول الافتراضية في هونغ كونغ]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bff3b84fc8563233050437835ab846df.webp(
) مخاطر وتحديات إعادة التكديس
على الرغم من أن التكديس أعاد العديد من التغييرات الإيجابية للسوق، إلا أنه أدخل أيضًا بعض المخاطر والتحديات الجديدة، خاصة في مجالات الأمان والتنظيم.
- مخاطر الأمان
إعادة التكديس من خلال العقود الذكية لنقل رأس المال بين عدة بروتوكولات، على الرغم من أنها تعزز كفاءة استخدام الأموال، إلا أنها تزيد أيضًا من تعقيد النظام وسطح الهجوم بشكل كبير. مع إضافة كل مستوى من مستويات التكديس، قد تزداد نقطة ضعف أمنية محتملة. على سبيل المثال، إذا كان هناك ثغرة في العقد الذكي في أحد المستويات، أو كانت تدابير الأمان في مشروع معين غير كافية، فقد يؤدي ذلك إلى تعرض رأس المال للهجوم أثناء عملية النقل، بل وقد يتسبب في رد فعل متسلسل يؤثر على سلسلة رأس المال بأكملها.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 24
أعجبني
24
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MissedTheBoat
· 07-10 05:34
32 من ETH عائق مرتفع جداً لمستثمر التجزئة
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnChain_Detective
· 07-09 07:50
همم... رسوم العقد أصبحت مشبوهة مؤخرًا. سأقوم بتعليق ذلك لتحليل نمط المخاطر العالية...
إعادة التكديس: فتح كفاءة جديدة للأصول المشفرة مع وجود تطبيقات متعددة ومخاطر متزامنة
تقرير تحليل العمق حول إعادة التكديس و ETF الأصول الافتراضية في هونغ كونغ
مقدمة حول التكديس مرة أخرى
منذ 1 ديسمبر 2020، عندما تم إطلاق سلسلة الإشارة المستندة إلى POS الخاصة بالإيثيريوم، بدأت رسميًا مسار التكديس للإيثيريوم، وفي 15 سبتمبر 2022، اكتملت ترقية باريس، مما أدى إلى دمج سلسلة الإشارة مع السلسلة الرئيسية وفتح عصر PoS للإيثيريوم.
حتى عند الانتقال من PoW إلى PoS، فهذا لا يعني أنه لا تحتاج إلى "العمل" لتشغيل العقد، فقط كان العمل السابق بدون إذن دخول، أما الآن فيجب عليك أولاً أن تدفع المال "لشراء" مؤهلات تشغيل العقد، التكديس يعني أنك تحتاج إلى إيداع 32 من ETH لتتمكن من تشغيل المُحقق، مما يجعلك مؤهلاً للمشاركة في توافق الشبكة.
لذلك يمكن تقسيم التكديس في الإيثيريوم بشكل عام إلى دورين: المصدقون الذين يقدمون المال والمشغلون الذين يقومون بالعمل.
ست مراحل تطوير التكديس الإيثيريوم
التمويل الأصلي→التكديس كخدمة→التكديس المشترك→التكديس السائل→التكديس اللامركزي→إعادة التكديس
التكديس الأصلي: دفع المال بنفسه، تشغيل العقد بنفسه، المسؤول عن جميع صيانة الأجهزة والبرامج والتكاليف الخاصة بالعملاء.
2.كسب 100% من عائدات التكديس، بدون وسطاء.
2.عتبة الأجهزة، تحتاج إلى جهاز كمبيوتر ذو أداء جيد، على الأقل شبكة 10MB.
3.حدود التمويل، تحتاج إلى التكديس 32 من ETH.
4.مسألة الغرامة، إذا ظهرت مشاكل في البرمجيات أو الأجهزة أو الشبكة، مما يؤدي إلى عدم استقرار العقد، سيتم مصادرة التكديس.
5.قضايا المخاطر، تحتاج إلى إدارة أمان المفاتيح الخاصة وعبارات الاسترداد بنفسك، وكذلك ترقية العقد بشكل دوري.
التكديس كخدمة: فقط دفع المال لتصبح مُحققًا، ويتولى طرف ثالث مسؤولية تشغيل العقد.
الفوائد: تخلص من العوائق التقنية، فقط استثمر المال دون الحاجة للعمل.
العيوب:
2.مسألة المصادرة، إذا ظهرت مشاكل في البرمجيات أو الأجهزة أو الشبكة التابعة لطرف ثالث، سيتم مصادرة مبلغ التكديس، بينما لن يتعرض الطرف الثالث للمصادرة.
3.مشكلات المخاطر، قد تحتاج إلى إيداع المفتاح الخاص وعبارات الاسترداد.
منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
المركزية تهدد أمان الإيثيريوم.
التكديس المشترك: يجتمع عدة أشخاص لجمع 32 ETH لشراء مؤهل التحقق، ويكون طرف ثالث مسؤولاً عن تشغيل عقدة، مما يجعلها تشبه خصائص بركة التعدين. وبالمثل، فإن عائدات تشغيل العقدة تُوزع أيضاً بناءً على نسبة أموال التكديس من الجميع.
تخلصت من عائق التكنولوجيا، فقط تصرف المال دون الحاجة للجهد.
خفضت العتبة إلى 32 ETH.
1.على الرغم من انخفاض عتبة الاستثمار، إلا أن رأس المال لا يزال محجوزًا مما يقيد السيولة.
2.问题 العقوبة، إذا حدثت مشكلة في البرامج أو الأجهزة أو الشبكات الخاصة بالجهة الثالثة، فسيتم مصادرة التكديس، بينما لن تتأثر الجهة الثالثة.
3.مسألة المخاطر، قد تحتاج إلى إيداع المفتاح الخاص وعبارة الاسترداد.
منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
مركزية، تشكل تهديداً لأمان الإيثريوم.
تطورت إثريوم إلى هذا الحد، وقد تم حل المشكلات الرئيسية الثلاث المتعلقة بالتقنية والأجهزة والتمويل بشكل أساسي، ويبدو أنها قريبة من الإشباع. لكن في الواقع، هناك مشكلة كبيرة لم يتم حلها، وهي مشكلة السيولة. لأنه من الناحية الجوهرية، بغض النظر عن طريقة التكديس المذكورة أعلاه، فإنها تشغل أموال المدققين، وكعقدة من إثريوم، تحتاج الدخول والخروج يوميًا إلى الانتظار في الصف، لذا من المستحيل الحصول على الأموال عند الحاجة، خاصة في حالة التكديس المشترك. لذلك، فإن هذا يعني أن سيولة المدققين محبوسة.
التكديس السائل(LST): يجتمع عدة أشخاص لشراء 32 ETH لمؤهلات التحقق من المتعهدين، ويتولى طرف ثالث مسؤولية تشغيل العقد، كما ستقوم المنصة بتقديم stETH لتحرير السيولة بنسبة 1:1، تمثل مشاريع Lido وSSV وPuffer.
تخلص من عتبة التقنية، فقط دفع المال دون الحاجة للعمل.
خفضت الحاجز إلى 32 ETH.
لا حاجة لتأمين السيولة، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال.
1.مسألة المصادرة، إذا ظهرت مشكلة في البرنامج أو الأجهزة أو الشبكة الخاصة بالطرف الثالث، فسيتم مصادرة التكديس، بينما لن يتعرض الطرف الثالث لذلك.
2.مسألة المخاطر، قد يتعين عليك إيداع المفتاح الخاص وعبارات الاسترداد.
منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
المركزية تهدد أمان الإيثيريوم. ( إن مشكلة المركزية يمكن أن تسبب قلقاً كبيراً للقطاع بأسره، ولذلك أصبح حل مشكلة المركزية هو الاتجاه التالي في مسار التكديس ).
التكديس اللامركزي: من خلال تقنيات مثل DVT، والتوقيع عن بُعد، تحقيق دخول غير مصرح به لمشغلين طرف ثالث.
1.ألغى الحواجز التقنية، فقط دفع المال دون بذل الجهد.
2.خفضت العتبة إلى 32 ETH.
3.لا حاجة لتأمين السيولة، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال.
مقدمة عن التكديس
تطورت فكرة إعادة التكديس مع انتشار آلية إثبات الحصة PoS(. في أنظمة PoS، تُستخدم أموال التكديس لأمان الشبكة والوصول إلى التوافق، مقارنةً بآلية إثبات العمل PoW) التقليدية، حيث تركز PoS بشكل أكبر على قفل رأس المال بدلاً من القدرة الحاسوبية. مع ظهور DeFi، تزايدت متطلبات السوق لكفاءة رأس المال، مما أدى إلى نشوء الحاجة لإعادة التكديس.
الغرض من التكديس هو السماح للمستخدمين بإيداع مبلغ معين كضمان ليصبحوا عقدة، للحفاظ على أمان مشروع معين، وبالتالي كسب العوائد. إذا ارتكبت العقدة أفعالًا غير مشروعة، سيتم مصادرة الضمان، لذلك ليس فقط سلاسل POS التي تحتاج إلى تكديس لضمان الأمان، بل تحتاج أيضًا جسور السلاسل، والأوراكل، وDA، وZKP إلى التكديس لضمان أمان المشاركين، والمصطلح الفني يسمى خدمات التحقق النشطة AVS.
بالنسبة لمشاريع الويب، فإن هدف التكديس ( Staking ) هو ضمان الأمان، بينما هدف المستخدمين هو كسب العوائد، لذا فإن العلاقة بين الأموال والمشاريع هي 1:1، أي أنه مع كل مشروع جديد يتم إطلاقه، يحتاج إلى بدء التفكير من الصفر في كيفية جعل المستخدمين ينفقون أموالهم الحقيقية على التكديس لضمان الأمان. ومع ذلك، فإن الأموال التي يمتلكها المستخدمون محدودة، لذا يتعين على المشاريع المنافسة على الأموال المحدودة الموجودة في السوق لضمان أمانها، بينما يمكن للمستخدمين فقط اختيار التكديس في مشاريع محدودة للحصول على عوائد محدودة.
إعادة التكديس ( هي في جوهرها إنشاء حوض تكديس مشترك، مما يسمح لجزء من الأموال بالتكديس في نفس الوقت لعدة مشاريع لضمان الأمان، مما يحقق فائدة مزدوجة، ويحول العلاقة بين الأموال والمشاريع من 1:1 إلى 1:N، مما يمنح المستخدمين عوائد فائقة، كما يمكن أن يخفف من ضغط المشاريع في التنافس على أموال التكديس. على سبيل المثال، يختار الناس الآن تكديس أموالهم في الإيثريوم، حيث وصل العدد إلى 30 مليونًا، وقد أصبح الإيثريوم يتمتع بأمان قوي، ولكن لا تزال المشاريع الأخرى بحاجة إلى إنشاء AVS خاصة بها، لذا يمكن التفكير في طرق لجعل التطبيقات الأخرى قادرة على وراثة ومشاركة أمان الإيثريوم.
![إعادة التكديس)ReStaking( وتقرير تحليل العمق لأصول ETF الافتراضية في هونغ كونغ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
) مبدأ التقنية لإعادة التكديس
عند مناقشة مبادئ تقنية إعادة التكديس، نحتاج إلى فهم كيف يتم تنفيذها في شبكة البلوكشين. تعتمد تقنية إعادة التكديس على نظام العقود الذكية، حيث يمكن لهذه العقود الذكية برمجة وإدارة حالة وأذونات الأصول المكدسة. على المستوى التقني، تتضمن إعادة التكديس عدة مكونات رئيسية:
- التكديس إثبات الآلية(Staking Proof Mechanism)
هذه آلية للتحقق من أن المستخدم قد قام بالتكديس الأصول، وعادةً ما تكون من خلال طريقة توكنيّة، مثل إنشاء توكن يتوافق مع الأصل الأصلي ### مثل stETH(. توفر آلية إثبات التكديس نقطة انطلاق لعملية إعادة التكديس بأكملها، من خلال إثبات التكديس المرمز، مما يضمن إمكانية التحقق من حالة تكديس أصول المستخدم وتتبعها على السلسلة.
- التفاعل عبر البروتوكولات)Cross-Protocol Interoperability(
تتطلب إعادة التكديس تحويل أصول التكديس بين بروتوكولات ومنصات مختلفة، وهذا يتطلب دعمًا قويًا للتشغيل المتداخل، لضمان إمكانية انتقال الأصول بشكل آمن وفعال بين الأنظمة المختلفة. تضمن التشغيل المتداخل عبر البروتوكولات حرية تدفق أصول التكديس بين بروتوكولات blockchain المختلفة. هذه النقطة حاسمة لتحقيق إعادة تكديس الأصول عبر مشاريع متعددة، حيث تعتمد على دعم تقني قوي لضمان أمان وكفاءة نقل الأصول.
- توسيع خوارزمية الإجماع)Consensus Algorithm Extension(
في نظام POS، قد تتطلب إعادة التكديس تعديل أو توسيع خوارزمية الإجماع الحالية لدعم آليات التكديس والتحقق الجديدة. يوفر توسيع خوارزمية الإجماع الضمانات الأمنية اللازمة لشبكة إعادة التكديس. من خلال ضبط أو توسيع خوارزمية الإجماع الحالية، يمكن دعم سلوكيات التكديس وإعادة التكديس الجديدة، مع الحفاظ على اللامركزية والأمان في الشبكة.
- الحوكمة على السلسلة والتنفيذ الآلي)On-chain Governance and Automated Execution(
تسمح العقود الذكية أيضًا بالإدارة على السلسلة، أي تنفيذ شروط العقد تلقائيًا من خلال الكود، وإدارة الشروط والقواعد المختلفة أثناء عملية التكديس مرة أخرى. تقوم الإدارة على السلسلة والتنفيذ التلقائي من خلال العقود الذكية بإدارة القواعد والشروط أثناء عملية التكديس مرة أخرى بشكل تلقائي، مما يجعل عمليات التكديس تتوافق مع السياسات الإدارية المحددة مسبقًا، وفي الوقت نفسه تزيد من شفافية العمليات وقابليتها للتنبؤ.
- ضمانات الأمان والعزل)Security and Isolation Guarantees(
لتجنب حدوث مشكلات أمان خلال عملية إعادة التكديس، من الضروري ضمان العزل والأمان للأصول أثناء انتقالها بين المشاريع المختلفة. عادةً ما يتم تحقيق ذلك من خلال تقنيات التشفير ووحدات الأمان المتخصصة، لتجنب الثغرات الأمنية المحتملة. تعتبر ضمانات الأمان والعزل جزءًا لا يتجزأ من نظام إعادة التكديس، خاصةً عند تدفق الأصول عبر بروتوكولات ومشاريع تكديس متعددة، يجب التأكد من أن كل خطوة تتم في بيئة آمنة، لمنع الوصول غير المصرح به أو سرقة الأصول.
بشكل عام، لا تتطلب عملية التكديس مرة أخرى فقط مستوى عالٍ من التخصص الفني، ولكن يجب أيضًا مراعاة أمان الأموال، وشفافية العمليات، واستقرار النظام. من خلال هذه الوسائل التقنية، يمكن أن يسهم التكديس مرة أخرى في تحسين كفاءة استخدام رأس المال، وفي الوقت نفسه، يساهم في أمان الشبكة اللامركزية للبلوكشين.
![إعادة التكديس)ReStaking( وتقرير تحليل العمق الخاص بـ ETF الأصول الافتراضية في هونغ كونغ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
) تطبيقات السوق لإعادة التكديس
إعادة التكديس كنوع من التكنولوجيا المتقدمة في blockchain، من خلال العقود الذكية حققت الاستخدام المتعدد لرأس المال والتوزيع الديناميكي، مما يقلل بشكل كبير من معدل رأس المال غير المستخدم، ويوسع من نطاق استخدام رأس المال.
- تحليل الحالات النموذجية لمنتجات إعادة التكديس
تستخدم المنصة تقنية التكديس لإتاحة حلول تكديس سائلة، مما يمكّن المستخدمين من إعادة تكديس رأس المال في مشاريع أخرى دون الحاجة إلى سحب التكديس الأصلي. تقوم هذه المنصات بإنشاء رموز جديدة أو إثباتات تكديس تمثل تصرفات إعادة التكديس للمستخدمين، وبالتالي تحقق إعادة استخدام رأس المال.
- وظيفة وأثر إعادة التكديس في السوق
تزيد إعادة التكديس من سيولة رأس المال ومرونته، مما يسمح بتدفق رأس المال بحرية بين مشاريع متعددة، مما يعزز بفعالية كفاءة استخدام رأس المال في السوق بشكل عام. بالإضافة إلى ذلك، قد تؤثر إعادة التكديس على تقلب أسعار العملات المشفرة وآلية التسعير في السوق بشكل كبير من خلال تعديل العلاقة بين العرض والطلب على رأس المال في السوق. إن زيادة سيولة رأس المال هذه لا تعمل فقط على تحسين تخصيص الموارد، بل توفر أيضًا المزيد من الفرص للاستثمار والعائدات للمشاركين في السوق، وفي الوقت نفسه، نظرًا لأن رأس المال قد تم استخدامه على نطاق أوسع، فإن أمان شبكة البلوكشين بأكملها وقدرتها على مقاومة المخاطر قد تعززت أيضًا.
استنادًا إلى ما سبق، فإن تطبيق تقنية إعادة التكديس في السوق يظهر قيمتها المزدوجة في تحسين كفاءة رأس المال وتعزيز أمان الشبكة، وقد لعبت دورًا حاسمًا في دفع تطبيق تقنية blockchain على نطاق واسع ونضوج السوق.
![إعادة التكديس(ReStaking) وتقرير تحليل العمق ل ETF الأصول الافتراضية في هونغ كونغ]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bff3b84fc8563233050437835ab846df.webp(
) مخاطر وتحديات إعادة التكديس
على الرغم من أن التكديس أعاد العديد من التغييرات الإيجابية للسوق، إلا أنه أدخل أيضًا بعض المخاطر والتحديات الجديدة، خاصة في مجالات الأمان والتنظيم.
- مخاطر الأمان
إعادة التكديس من خلال العقود الذكية لنقل رأس المال بين عدة بروتوكولات، على الرغم من أنها تعزز كفاءة استخدام الأموال، إلا أنها تزيد أيضًا من تعقيد النظام وسطح الهجوم بشكل كبير. مع إضافة كل مستوى من مستويات التكديس، قد تزداد نقطة ضعف أمنية محتملة. على سبيل المثال، إذا كان هناك ثغرة في العقد الذكي في أحد المستويات، أو كانت تدابير الأمان في مشروع معين غير كافية، فقد يؤدي ذلك إلى تعرض رأس المال للهجوم أثناء عملية النقل، بل وقد يتسبب في رد فعل متسلسل يؤثر على سلسلة رأس المال بأكملها.