اتجاهات جديدة في MEV داخل السلسلة لـ Solana: صعود المراجحة الذرية
مع بدء تبادل غير مركزي (DEX) في تقديم خيارات رسوم الأولوية الشخصية وتدابير الحماية من الفخ, انخفضت عائدات هجمات السندويتش داخل السلسلة على سولانا بشكل كبير. اعتبارًا من 6 مايو, انخفضت هذه البيانات إلى 582 SOL, وهو أقل بكثير من عائدات 10,000 SOL يوميًا لروبوت هجوم واحد قبل عدة أشهر. ومع ذلك, هذه ليست نهاية MEV, حيث أصبح نوع جديد من المراجحة الذرية مصدرًا رئيسيًا للتداول داخل السلسلة على سولانا.
تشير البيانات إلى أن المراجحة الذرية تمثل نسبة مذهلة داخل السلسلة. في 8 أبريل، بلغت نسبة الرسوم التي ساهمت بها المراجحة الذرية 74.12%، بينما كانت النسبة الأخرى في الغالب أعلى من 50%. بعبارة أخرى، قد تكون واحدة من كل عمليتين على Solana هي مراجحة ذرية.
على الرغم من ذلك، يكاد لا يُرى أي نقاش حول المراجحة الذرية على وسائل التواصل الاجتماعي. هل تعتبر هذه الفرصة الجديدة للمراجحة خزينة مخفية أم شكل آخر من الفخ؟
المراجحة الذرية: أفكار جديدة لتداول MEV
تشير المراجحة الذرية إلى تنفيذ عمليات المراجحة متعددة الخطوات في صفقة واحدة وذرة على البلوكشين. تتمثل الممارسة النموذجية في شراء الأصول بسعر منخفض في DEX واحد، ثم بيعها بسعر مرتفع في DEX آخر في نفس الصفقة. نظرًا لأن العملية بأكملها مغلفة في صفقة ذرية واحدة، فإنها تقضي بشكل طبيعي على مخاطر الطرف المقابل ومخاطر التنفيذ الجزئي الموجودة في المراجحة التقليدية عبر البورصات أو المراجحة غير الذرية. إذا كانت الصفقة ناجحة، يتم قفل الربح، وإذا فشلت، يتم استعادة حالة الأصول إلى وضعها الأصلي باستثناء رسوم المعاملة، مما يتجنب حالة الشراء فقط دون البيع.
الذرية ليست مصممة للمراجحة، بل هي خاصية متأصلة تضمنها البلوك تشين للحفاظ على اتساق الحالة. يستخدم المراجحون هذه الخاصية بمهارة، حيث يقومون بدمج العمليات التي تتطلب التنفيذ على مراحل وتنطوي على مخاطر ( شراء، وبيع ) ضمن وحدة ذرية واحدة، مما يلغي المخاطر التنفيذية من الناحية التقنية.
بالمقارنة مع هجمات السندويتش التقليدية أو الروبوتات التجارية التي تركز على نفس زوج التداول، تركز المراجحة الذرية أكثر على الفرق في الأسعار بين عدة برك تداول، من خلال الحصول على فرص المراجحة عبر طريقة تجميع المعاملات.
حالة العائدات والواقع القاسي
تشير البيانات الأخيرة إلى أن المراجحة الذرية يبدو أنها تحمل مساحة ربح ملحوظة. في الشهر الماضي، حققت المراجحة الذرية داخل السلسلة على Solana أرباحًا قدرها 120,000 SOL( تقريبًا 17 مليون دولار). العنوان الذي حقق أعلى ربح أنفق فقط 128.53 SOL لينال 14,129 SOL، بمعدل عائد بلغ 109 أضعاف. أكبر ربح منفرد أنفق فقط 1.76 SOL ليحقق 1,354 SOL، بمعدل ربح منفرد بلغ 769 ضعف.
تشير الإحصاءات إلى وجود 5656 روبوتًا للمراجحة الذرية، بمتوسط عائد قدره 24.48 SOL(3071 دولارًا أمريكيًا )، ومتوسط تكلفة حوالي 870 دولارًا. يمكن أن تصل نسبة العائد الشهري إلى 352%، ورغم أنها أقل من المهاجمين السابقين، إلا أنها لا تزال صفقة جيدة.
ومع ذلك، تعكس هذه البيانات فقط تكاليف المعاملات داخل السلسلة، وهناك حاجة إلى المزيد من الاستثمارات وراء المراجحة الذرية. تشمل متطلبات الأجهزة RPC الخاص، وخادم 8 نواة 8G، وما إلى ذلك. يُقدر بشكل متحفظ أن تكاليف الخادم والعقدة تتراوح بين 150-500 دولار شهريًا، وهذا فقط هو الحد الأدنى. من أجل زيادة سرعة المراجحة، غالبًا ما يتطلب الأمر أيضًا تكوين خوادم متعددة لعناوين IP.
تظهر الحالات الفعلية أن 15 عنوانًا فقط على موقع نشر المراجحة الذرية حققت عائدات تزيد عن 1 SOL خلال الأسبوع الماضي، حيث كانت أعلى عائدات 15 SOL، بينما كانت العائدات الأخرى أقل من 1 SOL وغالبًا ما كانت في حالة خسارة. عند النظر في تكاليف الخوادم والعقد، من المحتمل أن تكون الغالبية العظمى من الروبوتات على هذه المنصة غير مربحة، وقد توقفت العديد من العناوين عن المراجحة.
تحليل الفائزين الحقيقيين
على الرغم من وجود اختلافات بين البيانات الفردية والإحصاءات العامة، إلا أن الروبوتات الذرية للمراجحة على Solana لا تزال في حالة ربحية بشكل عام. وهذا يتماشى مع "قاعدة 80/20"، حيث تحقق قلة من روبوتات المراجحة عالية المستوى أرباحاً كبيرة، في حين أن الغالبية تتحول إلى عشب جديد.
تكمن النقطة الأساسية لتحقيق الربح من المراجحة الذرية في اكتشاف فرص المراجحة. على سبيل المثال، تم شراء 3679 وحدة من رمز معين بسعر 2.13 SOL بسعر حوالي 0.08 دولار (، ثم تم بيعها بمبلغ 199,000 دولار ) بسعر حوالي 54.36 دولار (. من الواضح أن هذه المراجحة الناجحة استغلت ثغرة في سيولة تجمع تجاري معين، من خلال أوامر شراء من كبار المستثمرين الذين لم يلاحظوا عمق التجمع.
ومع ذلك، فإن مثل هذه الفرص نادرة وتنافسية للغاية. قد يكون ظهور المراجحة الذرية مؤخرًا نتيجة لبعض المطورين الذين قاموا بتغليفها كعمل "مضمون الربح"، حيث يقدمون إصدارًا مجانيًا للمستخدمين الجدد ويأخذون نسبة 10% من الأرباح. في الوقت نفسه، يتقاضون رسوم الاشتراك من خلال المساعدة في بناء العقد، والخوادم، وتقديم خدمات متعددة IP.
في الواقع، بسبب الفهم التقني المحدود لمعظم المستخدمين، فإن أدوات مراقبة فرص المراجحة المستخدمة متشابهة، مما يؤدي إلى أن الأرباح لا تكفي لتغطية الرسوم الأساسية. ما لم يكن لدى المشاركين أدوات فريدة لمراقبة فرص المراجحة وتكوين عالي الأداء، فقد يتحول معظم المشاركين من تداول العملات إلى شراء الخوادم واشتراكات الرسوم.
مع تزايد عدد المشاركين، ترتفع احتمالية فشل المراجحة. تعاني بعض البرامج ذات العائد الأعلى حالياً من معدل فشل تداول يتجاوز 99%، حيث تفشل تقريباً جميع التداولات، ولا يزال يتعين على المشاركين دفع رسوم داخل السلسلة.
قبل الانغماس في هذه الموجة المغرية من المراجحة الذرية، يجب على المشاركين المحتملين أن يظلوا واعين، ويقوموا بتقييم مواردهم وقدراتهم بشكل كاف، وأن يكونوا حذرين من الوعود "التي تضمن الربح دون خسارة" المبالغ فيها، لتجنب أن يصبحوا جولة جديدة من الفخ.
![تجربة MEV جديدة على Solana، حيث تشغل المراجحة الذرية نصف تجارة السوق، هل هي خزينة مخفية أم فخ جديد])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-134a91e7f0d044e144a719caa6b58ed2.webp(
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
SatoshiHeir
· 07-07 06:40
يجب الإشارة إلى أن هذا النوع من المراجحة الذرية لم يخرج بعد من فخ لعبة محصلتها صفر... ستقوم السوق في النهاية بتسوية كل المراجحات غير الفعالة.
ظهور المراجحة الذرية داخل السلسلة على Solana: اتجاه جديد أم فخ بديل
اتجاهات جديدة في MEV داخل السلسلة لـ Solana: صعود المراجحة الذرية
مع بدء تبادل غير مركزي (DEX) في تقديم خيارات رسوم الأولوية الشخصية وتدابير الحماية من الفخ, انخفضت عائدات هجمات السندويتش داخل السلسلة على سولانا بشكل كبير. اعتبارًا من 6 مايو, انخفضت هذه البيانات إلى 582 SOL, وهو أقل بكثير من عائدات 10,000 SOL يوميًا لروبوت هجوم واحد قبل عدة أشهر. ومع ذلك, هذه ليست نهاية MEV, حيث أصبح نوع جديد من المراجحة الذرية مصدرًا رئيسيًا للتداول داخل السلسلة على سولانا.
تشير البيانات إلى أن المراجحة الذرية تمثل نسبة مذهلة داخل السلسلة. في 8 أبريل، بلغت نسبة الرسوم التي ساهمت بها المراجحة الذرية 74.12%، بينما كانت النسبة الأخرى في الغالب أعلى من 50%. بعبارة أخرى، قد تكون واحدة من كل عمليتين على Solana هي مراجحة ذرية.
على الرغم من ذلك، يكاد لا يُرى أي نقاش حول المراجحة الذرية على وسائل التواصل الاجتماعي. هل تعتبر هذه الفرصة الجديدة للمراجحة خزينة مخفية أم شكل آخر من الفخ؟
المراجحة الذرية: أفكار جديدة لتداول MEV
تشير المراجحة الذرية إلى تنفيذ عمليات المراجحة متعددة الخطوات في صفقة واحدة وذرة على البلوكشين. تتمثل الممارسة النموذجية في شراء الأصول بسعر منخفض في DEX واحد، ثم بيعها بسعر مرتفع في DEX آخر في نفس الصفقة. نظرًا لأن العملية بأكملها مغلفة في صفقة ذرية واحدة، فإنها تقضي بشكل طبيعي على مخاطر الطرف المقابل ومخاطر التنفيذ الجزئي الموجودة في المراجحة التقليدية عبر البورصات أو المراجحة غير الذرية. إذا كانت الصفقة ناجحة، يتم قفل الربح، وإذا فشلت، يتم استعادة حالة الأصول إلى وضعها الأصلي باستثناء رسوم المعاملة، مما يتجنب حالة الشراء فقط دون البيع.
الذرية ليست مصممة للمراجحة، بل هي خاصية متأصلة تضمنها البلوك تشين للحفاظ على اتساق الحالة. يستخدم المراجحون هذه الخاصية بمهارة، حيث يقومون بدمج العمليات التي تتطلب التنفيذ على مراحل وتنطوي على مخاطر ( شراء، وبيع ) ضمن وحدة ذرية واحدة، مما يلغي المخاطر التنفيذية من الناحية التقنية.
بالمقارنة مع هجمات السندويتش التقليدية أو الروبوتات التجارية التي تركز على نفس زوج التداول، تركز المراجحة الذرية أكثر على الفرق في الأسعار بين عدة برك تداول، من خلال الحصول على فرص المراجحة عبر طريقة تجميع المعاملات.
حالة العائدات والواقع القاسي
تشير البيانات الأخيرة إلى أن المراجحة الذرية يبدو أنها تحمل مساحة ربح ملحوظة. في الشهر الماضي، حققت المراجحة الذرية داخل السلسلة على Solana أرباحًا قدرها 120,000 SOL( تقريبًا 17 مليون دولار). العنوان الذي حقق أعلى ربح أنفق فقط 128.53 SOL لينال 14,129 SOL، بمعدل عائد بلغ 109 أضعاف. أكبر ربح منفرد أنفق فقط 1.76 SOL ليحقق 1,354 SOL، بمعدل ربح منفرد بلغ 769 ضعف.
تشير الإحصاءات إلى وجود 5656 روبوتًا للمراجحة الذرية، بمتوسط عائد قدره 24.48 SOL(3071 دولارًا أمريكيًا )، ومتوسط تكلفة حوالي 870 دولارًا. يمكن أن تصل نسبة العائد الشهري إلى 352%، ورغم أنها أقل من المهاجمين السابقين، إلا أنها لا تزال صفقة جيدة.
ومع ذلك، تعكس هذه البيانات فقط تكاليف المعاملات داخل السلسلة، وهناك حاجة إلى المزيد من الاستثمارات وراء المراجحة الذرية. تشمل متطلبات الأجهزة RPC الخاص، وخادم 8 نواة 8G، وما إلى ذلك. يُقدر بشكل متحفظ أن تكاليف الخادم والعقدة تتراوح بين 150-500 دولار شهريًا، وهذا فقط هو الحد الأدنى. من أجل زيادة سرعة المراجحة، غالبًا ما يتطلب الأمر أيضًا تكوين خوادم متعددة لعناوين IP.
تظهر الحالات الفعلية أن 15 عنوانًا فقط على موقع نشر المراجحة الذرية حققت عائدات تزيد عن 1 SOL خلال الأسبوع الماضي، حيث كانت أعلى عائدات 15 SOL، بينما كانت العائدات الأخرى أقل من 1 SOL وغالبًا ما كانت في حالة خسارة. عند النظر في تكاليف الخوادم والعقد، من المحتمل أن تكون الغالبية العظمى من الروبوتات على هذه المنصة غير مربحة، وقد توقفت العديد من العناوين عن المراجحة.
تحليل الفائزين الحقيقيين
على الرغم من وجود اختلافات بين البيانات الفردية والإحصاءات العامة، إلا أن الروبوتات الذرية للمراجحة على Solana لا تزال في حالة ربحية بشكل عام. وهذا يتماشى مع "قاعدة 80/20"، حيث تحقق قلة من روبوتات المراجحة عالية المستوى أرباحاً كبيرة، في حين أن الغالبية تتحول إلى عشب جديد.
تكمن النقطة الأساسية لتحقيق الربح من المراجحة الذرية في اكتشاف فرص المراجحة. على سبيل المثال، تم شراء 3679 وحدة من رمز معين بسعر 2.13 SOL بسعر حوالي 0.08 دولار (، ثم تم بيعها بمبلغ 199,000 دولار ) بسعر حوالي 54.36 دولار (. من الواضح أن هذه المراجحة الناجحة استغلت ثغرة في سيولة تجمع تجاري معين، من خلال أوامر شراء من كبار المستثمرين الذين لم يلاحظوا عمق التجمع.
ومع ذلك، فإن مثل هذه الفرص نادرة وتنافسية للغاية. قد يكون ظهور المراجحة الذرية مؤخرًا نتيجة لبعض المطورين الذين قاموا بتغليفها كعمل "مضمون الربح"، حيث يقدمون إصدارًا مجانيًا للمستخدمين الجدد ويأخذون نسبة 10% من الأرباح. في الوقت نفسه، يتقاضون رسوم الاشتراك من خلال المساعدة في بناء العقد، والخوادم، وتقديم خدمات متعددة IP.
في الواقع، بسبب الفهم التقني المحدود لمعظم المستخدمين، فإن أدوات مراقبة فرص المراجحة المستخدمة متشابهة، مما يؤدي إلى أن الأرباح لا تكفي لتغطية الرسوم الأساسية. ما لم يكن لدى المشاركين أدوات فريدة لمراقبة فرص المراجحة وتكوين عالي الأداء، فقد يتحول معظم المشاركين من تداول العملات إلى شراء الخوادم واشتراكات الرسوم.
مع تزايد عدد المشاركين، ترتفع احتمالية فشل المراجحة. تعاني بعض البرامج ذات العائد الأعلى حالياً من معدل فشل تداول يتجاوز 99%، حيث تفشل تقريباً جميع التداولات، ولا يزال يتعين على المشاركين دفع رسوم داخل السلسلة.
قبل الانغماس في هذه الموجة المغرية من المراجحة الذرية، يجب على المشاركين المحتملين أن يظلوا واعين، ويقوموا بتقييم مواردهم وقدراتهم بشكل كاف، وأن يكونوا حذرين من الوعود "التي تضمن الربح دون خسارة" المبالغ فيها، لتجنب أن يصبحوا جولة جديدة من الفخ.
![تجربة MEV جديدة على Solana، حيث تشغل المراجحة الذرية نصف تجارة السوق، هل هي خزينة مخفية أم فخ جديد])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-134a91e7f0d044e144a719caa6b58ed2.webp(