في 7 مايو 2025، أعلنت مكتب المراقب المالي للعملة (OCC) في الولايات المتحدة بوضوح أن البنوك يمكنها تفويض الأنشطة المشفرة إلى أطراف ثالثة، بما في ذلك خدمات الحفظ والتنفيذ. طالما أن كل شيء لا يزال يتماشى مع متطلبات السلامة والصلابة للجهات التنظيمية، فإن OCC ستمنح البنوك مزيدًا من الحرية في مجال التشفير.
من خلال إصدار الخطاب التوضيحي رقم 1183 ، توضح OCC أنه يجوز للبنك الوطني وجمعية الادخار الفيدرالية الانخراط بشكل قانوني في الأعمال المتعلقة بالأصول المشفرة إذا استوفوا المتطلبات التنظيمية وإدارة المخاطر ذات الصلة. ويشمل ذلك أنشطة مثل توفير خدمات حفظ الأصول المشفرة ، والمشاركة في إصدار العملات المستقرة وتسويتها ، والمشاركة في شبكات دفتر الأستاذ الموزع كعقد. يلغي الخطاب شرط حصول البنوك على موافقة خطية من OCC في الخطاب 1179 الصادر في عام 2021 قبل إجراء مثل هذه العمليات ، مما يبسط عملية دخول البنوك إلى مساحة الأصول المشفرة. بالإضافة إلى ذلك ، انسحبت OCC أيضا من البيانات السابقة حول مخاطر الأصول المشفرة الصادرة بالاشتراك مع المنظمين الآخرين ، مما يدل على موقف تنظيمي أكثر انفتاحا تجاه أعمال الأصول المشفرة.
بدأت اللعبة التنظيمية بين القطاع المصرفي الأمريكي والأصول المشفرة في عام 2013. في ذلك الوقت ، منع الاحتياطي الفيدرالي البنوك من المشاركة بشكل مباشر في أعمال الأصول المشفرة على أساس "السمات القانونية الغامضة" و "المخاطر النظامية التي لا يمكن السيطرة عليها". ينبع المنطق الأساسي وراء هذا الحظر من عدد من العوامل: لم يتم تعريف الأصول المشفرة المبكرة مثل Bitcoin على أنها "نقود" أو "أوراق مالية" بموجب القانون التجاري الموحد ، مما يجعل من المستحيل على البنوك تطبيق القواعد التنظيمية الحالية. في عام 2014 ، أفلس Mt. Gox بسبب ثغرة في إدارة المفاتيح الخاصة ، مما أثار مخاوف المنظمين بشأن انتقال المخاطر بعد تدخل الصناعة المصرفية. ضغطت المؤسسات المالية التقليدية مثل Visa و JPMorgan Chase بشكل مشترك على الكونجرس لمحاولة تأخير تأثير العملات المشفرة على أنظمة الدفع والمقاصة الحالية.
في عام 2020 ، أصدرت OCC خطاب تفسير رقم 1174 لأول مرة ، مما يسمح للبنوك بتقديم خدمات حفظ الأصول المشفرة لعملائها. تشمل الدوافع المباشرة لهذا التحول الزيادة في الطلب في السوق وتحسين الامتثال الفني: وفقا لتغريدة Grayscale الرسمية الصادرة في ديسمبر من ذلك العام ، بلغ الحجم الإجمالي للأصول المشفرة الخاضعة للإدارة (AUM) 12.2 مليار دولار ، ويحتاج العملاء المؤسسيون الذين يمثلهم Grayscale إلى تخفيف التنظيم المالي ، مما يفرض سلسلة من تعديلات السياسة. في الوقت نفسه ، قامت العملات المستقرة المتوافقة مثل USDC بحل جزئيا نزاعات شفافية الأصول من خلال عمليات تدقيق شفافة على السلسلة وآليات احتياطي العملة الورقية بنسبة 100٪ ، مما يوفر مزيدا من التبرير لخدمات حفظ الأصول المشفرة.
مع تغيير القيادة التنظيمية، قامت OCC في عام 2021 بتعديل السياسة المفتوحة السابقة: حيث تطلب الرسالة التفسيرية رقم 1179 من البنوك تقديم إشعار كتابي إلى الجهات التنظيمية والحصول على موافقة "عدم اعتراض إشرافي" قبل الانخراط في أنشطة الأصول المشفرة المذكورة أعلاه. ويُعتبر هذا الإجراء تشديدًا للسياسة المفتوحة السابقة، مما يعكس اهتمام الجهات التنظيمية بالمخاطر المحتملة للأصول المشفرة، خاصة بعد انهيار منصات التشفير مثل FTX في عام 2022.
في عام 2025، تحت قيادة المدير بالإنابة رودني إ. هود، قامت OCC مرة أخرى بتعديل السياسات، حيث خففت من القيود المفروضة على البنوك التي تعمل في مجال الأصول الرقمية. تم إلغاء الخطاب التفسيري رقم 1183 للخطاب رقم 1179، مما ألغى متطلبات حصول البنوك على "عدم اعتراض إشرافي" قبل الانخراط في أعمال الأصول الرقمية. وفي الوقت نفسه، تم التأكيد مرة أخرى على أن الأعمال المتعلقة بالأصول الرقمية، كما هو موضح في الخطابات 1170 و 1172 و 1174، لا تزال تعتبر قانونية بشرط تلبية متطلبات إدارة المخاطر والامتثال.
٢- الفئات المستهدفة ونطاق الأعمال للتنظيمات الجديدة
الفئة المستهدفة:
توضح الرسالة التفسيرية رقم OCC 1183 أنها تنطبق بشكل واضح على نوعين من المؤسسات المالية: البنوك الوطنية (National Banks) وجمعيات الادخار الفيدرالية (Federal Savings Associations).
نطاق العمل:
وفقًا لتوجيهات OCC، يمكن للبنوك الوطنية وجمعيات الادخار الفيدرالية العمل في ثلاثة مجالات رئيسية في مجال الأصول المشفرة:
(1) خدمات الحفظ للأصول المشفرة (Crypto-Asset Custody Services)
تم تفويض البنوك لتقديم خدمات حفظ الأصول المشفرة للعملاء، بما في ذلك الاحتفاظ بالمفاتيح الخاصة للعملات المشفرة. تعتبر هذه الخدمة امتدادًا حديثًا لخدمات الحفظ التقليدية للبنوك، مما يتطلب من البنوك امتلاك تدابير مناسبة لإدارة المخاطر والامتثال.
(2) إدارة احتياطي العملات المستقرة (Stablecoin Reserve Management)
يمكن للبنوك قبول الودائع بالدولار الأمريكي كاحتياطي للعملات المستقرة، بشرط أن تكون هذه العملات المستقرة مرتبطة بعملة قانونية واحدة بنسبة 1:1، وأن تكون تحت وصاية البنك. يتطلب هذا النشاط من البنوك الامتثال لقوانين مكافحة غسل الأموال وضمان أمان أموال العملاء.
(3) المشاركة في شبكات دفتر الأستاذ الموزع
يُسمح للبنوك بالمشاركة كعقد في شبكة السجلات الموزعة (مثل البلوكشين) للتحقق من وتسجيل معاملات الدفع للعملاء. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للبنوك استخدام العملات المستقرة لإجراء معاملات الدفع على السجل الموزع، والذي يُعتبر شكلًا حديثًا من خدمات الدفع التقليدية.
ثالثاً، تحليل التأثيرات المتعددة الأبعاد للقواعد الجديدة
(1) إعادة تشكيل نموذج الأعمال المصرفية
إن تخفيف سياسة OCC هذه يعني أن الجدار العالي بين البنوك التقليدية وسوق الأصول المشفرة يتم تحطيمه. لن تقتصر البنوك بعد الآن على دور "مقدمي الخدمات المحيطين" بالأصول المشفرة، بل يمكنها الدخول حقًا إلى العمليات الأساسية مثل تشغيل البنية التحتية، والحفظ الأصول، والتسويات المدفوعة على السلسلة.
الآن بعد أن تم تخفيف السياسة ، فهذا يعني أنه لأول مرة ، تم "دعوة" البنوك رسميا من قبل النظام لدخول السوق ، ويتمثل دورها في أن تكون صانعي أوامر محتملين على السلسلة. من منظور البنية التحتية ، من المرجح أن تقود البنوك بناء شبكات دفع وحفظ متوافقة وذات مصداقية على السلسلة لتحل محل المعضلة الحالية للمنصات المركزية. من منظور هيكل العملاء ، يمكن للبنوك التواصل مع الصناديق المؤسسية Web3 والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية والمستثمرين المؤسسيين وغيرهم من الممولين ذوي الثقة العالية لضخ رأس مال إضافي أكثر استقرارا في سوق العملات المشفرة. من منظور نموذج الأعمال ، ستصبح حضانة العملات المشفرة ، ومطابقة المعاملات على السلسلة ، وخدمات مقاصة العملات المستقرة وغيرها من الشركات مكملا مهما للبنوك للتخلص من الاعتماد الفردي على صافي هامش الفائدة.
(2) دفع توحيد معايير الامتثال
تشدد المتطلبات الأخيرة لـ OCC على أن أي نشاط متعلق بالأصول المشفرة يجب أن يلبي "متطلبات تنظيمية معادلة". وهذا يعني أنه يجب نقل نظام KYC/AML، وأمان العمليات، وأنظمة التحكم في المخاطر، التي اعتادت عليها البنوك التقليدية، إلى البيئة اللامركزية ذات الطبيعة العالية. وهذه المتطلبات لا تستهدف البنوك فقط، بل ستغير بشكل غير مباشر "نموذج السلوك" بأكمله في صناعة التشفير.
في الماضي ، غالبا ما استخدمت الصناعة "اللامركزية التكنولوجية" كتعويذة للإعفاء من الامتثال ، ولكن في المستقبل ، سيصبح تكافؤ الوظائف المالية والمخاطر التنظيمية والكيانات المسؤولة خط الأساس الجديد للامتثال. والأهم من ذلك ، أن هذا التغيير لا تفرضه الأوامر التنظيمية ، ولكنه ناتج تلقائيا عن البنوك المشاركة في ألعاب السوق باعتبارها "عقد سمعة" داخل النظام. في هذه العملية ، لن تكون صناعة التشفير "منطقة استثناء" للقانون ، ولكنها ستصبح جزءا من نظام إجماع تحكمه المعايير ، حيث تتطور الحداثة المالية في سياق التقنيات الجديدة.
(3) إعادة بناء نموذج التنسيق التنظيمي
الرسالة التوضيحية ل OCC ليست معزولة ، إنها إشارة إلى أن الإطار التنظيمي متعدد الوكالات في الولايات المتحدة يسعى إلى "إجماع الحدود". في السنوات القليلة الماضية ، استمر الجدل التنظيمي للعملات المشفرة في الولايات المتحدة ، ووضعت SEC و CFTC و FinCEN و OCC و Fed حدودها الخاصة ، مما أدى إلى مواجهة الصناعة لعدم اليقين الأساسي حول "من هو المنظم الرئيسي". هذا النوع من تجزئة السياسة في إطار اللعبة متعددة الرؤوس لا يزيد من تكلفة الامتثال فحسب ، بل يجعل الابتكار المالي يتحرك أيضا نحو المخاطرة في ظل الغموض التنظيمي.
إن توضيح OCC لسلطات البنوك في هذه المرة هو في الواقع محاولة لتوضيح تقسيم العمل بين المؤسسات، وهذه الاتجاهات تحمل دلالات مهمة على الصعيد العالمي - حيث تقوم المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي واليابان أيضًا بدفع مسار مفتوح بحذر لمشاركة البنوك في الأصول المشفرة. إذا تم تقديم إطار موحد للأصول الرقمية على المستوى الفيدرالي في المستقبل (مثل مشروع قانون Digital Commodity Exchange الذي اقترحته الكونغرس الأمريكي)، يمكن أن تصبح مثل هذه الرسائل التفسيرية من OCC سابقة مؤسسية ودليل عملي لتوفير أساس مؤسسي للتشريعات اللاحقة. بمعنى آخر، فإن القواعد الجديدة لـ OCC ليست مجرد "ترخيص"، بل هي تحول في نمط السياسة: من قمع عدم اليقين التكنولوجي إلى توجيه مدمج وتعاون هيكلي.
٤. الخاتمة
تأكيد OCC على أن البنوك يمكنها بشكل قانوني التعامل في أصول التشفير، يمثل خطوة حاسمة في تنظيم الشؤون المالية الأمريكية في عصر الويب 3. إنها ليست مجرد بيان سياسة، بل هي "تحول إشاري" يعيد هيكلة حدود الأعمال المصرفية، ويوجه تطور الامتثال في مجال التشفير، ويدفع نحو تحسين معايير الصناعة. بالنسبة للبنوك التقليدية، فإنها تذكرة دخول إلى بحر الخدمات الجديدة للأصول؛ وبالنسبة لسوق التشفير، فهي علامة فارقة في "القبول" من النظام المالي السائد.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
يمكن للبنوك الأمريكية أن تمارس أنشطة الأصول الرقمية بشكل قانوني
كتبه: FinTax
نظرة عامة على الأخبار
في 7 مايو 2025، أعلنت مكتب المراقب المالي للعملة (OCC) في الولايات المتحدة بوضوح أن البنوك يمكنها تفويض الأنشطة المشفرة إلى أطراف ثالثة، بما في ذلك خدمات الحفظ والتنفيذ. طالما أن كل شيء لا يزال يتماشى مع متطلبات السلامة والصلابة للجهات التنظيمية، فإن OCC ستمنح البنوك مزيدًا من الحرية في مجال التشفير.
من خلال إصدار الخطاب التوضيحي رقم 1183 ، توضح OCC أنه يجوز للبنك الوطني وجمعية الادخار الفيدرالية الانخراط بشكل قانوني في الأعمال المتعلقة بالأصول المشفرة إذا استوفوا المتطلبات التنظيمية وإدارة المخاطر ذات الصلة. ويشمل ذلك أنشطة مثل توفير خدمات حفظ الأصول المشفرة ، والمشاركة في إصدار العملات المستقرة وتسويتها ، والمشاركة في شبكات دفتر الأستاذ الموزع كعقد. يلغي الخطاب شرط حصول البنوك على موافقة خطية من OCC في الخطاب 1179 الصادر في عام 2021 قبل إجراء مثل هذه العمليات ، مما يبسط عملية دخول البنوك إلى مساحة الأصول المشفرة. بالإضافة إلى ذلك ، انسحبت OCC أيضا من البيانات السابقة حول مخاطر الأصول المشفرة الصادرة بالاشتراك مع المنظمين الآخرين ، مما يدل على موقف تنظيمي أكثر انفتاحا تجاه أعمال الأصول المشفرة.
تقييم FinTax
بدأت اللعبة التنظيمية بين القطاع المصرفي الأمريكي والأصول المشفرة في عام 2013. في ذلك الوقت ، منع الاحتياطي الفيدرالي البنوك من المشاركة بشكل مباشر في أعمال الأصول المشفرة على أساس "السمات القانونية الغامضة" و "المخاطر النظامية التي لا يمكن السيطرة عليها". ينبع المنطق الأساسي وراء هذا الحظر من عدد من العوامل: لم يتم تعريف الأصول المشفرة المبكرة مثل Bitcoin على أنها "نقود" أو "أوراق مالية" بموجب القانون التجاري الموحد ، مما يجعل من المستحيل على البنوك تطبيق القواعد التنظيمية الحالية. في عام 2014 ، أفلس Mt. Gox بسبب ثغرة في إدارة المفاتيح الخاصة ، مما أثار مخاوف المنظمين بشأن انتقال المخاطر بعد تدخل الصناعة المصرفية. ضغطت المؤسسات المالية التقليدية مثل Visa و JPMorgan Chase بشكل مشترك على الكونجرس لمحاولة تأخير تأثير العملات المشفرة على أنظمة الدفع والمقاصة الحالية.
في عام 2020 ، أصدرت OCC خطاب تفسير رقم 1174 لأول مرة ، مما يسمح للبنوك بتقديم خدمات حفظ الأصول المشفرة لعملائها. تشمل الدوافع المباشرة لهذا التحول الزيادة في الطلب في السوق وتحسين الامتثال الفني: وفقا لتغريدة Grayscale الرسمية الصادرة في ديسمبر من ذلك العام ، بلغ الحجم الإجمالي للأصول المشفرة الخاضعة للإدارة (AUM) 12.2 مليار دولار ، ويحتاج العملاء المؤسسيون الذين يمثلهم Grayscale إلى تخفيف التنظيم المالي ، مما يفرض سلسلة من تعديلات السياسة. في الوقت نفسه ، قامت العملات المستقرة المتوافقة مثل USDC بحل جزئيا نزاعات شفافية الأصول من خلال عمليات تدقيق شفافة على السلسلة وآليات احتياطي العملة الورقية بنسبة 100٪ ، مما يوفر مزيدا من التبرير لخدمات حفظ الأصول المشفرة.
مع تغيير القيادة التنظيمية، قامت OCC في عام 2021 بتعديل السياسة المفتوحة السابقة: حيث تطلب الرسالة التفسيرية رقم 1179 من البنوك تقديم إشعار كتابي إلى الجهات التنظيمية والحصول على موافقة "عدم اعتراض إشرافي" قبل الانخراط في أنشطة الأصول المشفرة المذكورة أعلاه. ويُعتبر هذا الإجراء تشديدًا للسياسة المفتوحة السابقة، مما يعكس اهتمام الجهات التنظيمية بالمخاطر المحتملة للأصول المشفرة، خاصة بعد انهيار منصات التشفير مثل FTX في عام 2022.
في عام 2025، تحت قيادة المدير بالإنابة رودني إ. هود، قامت OCC مرة أخرى بتعديل السياسات، حيث خففت من القيود المفروضة على البنوك التي تعمل في مجال الأصول الرقمية. تم إلغاء الخطاب التفسيري رقم 1183 للخطاب رقم 1179، مما ألغى متطلبات حصول البنوك على "عدم اعتراض إشرافي" قبل الانخراط في أعمال الأصول الرقمية. وفي الوقت نفسه، تم التأكيد مرة أخرى على أن الأعمال المتعلقة بالأصول الرقمية، كما هو موضح في الخطابات 1170 و 1172 و 1174، لا تزال تعتبر قانونية بشرط تلبية متطلبات إدارة المخاطر والامتثال.
٢- الفئات المستهدفة ونطاق الأعمال للتنظيمات الجديدة
توضح الرسالة التفسيرية رقم OCC 1183 أنها تنطبق بشكل واضح على نوعين من المؤسسات المالية: البنوك الوطنية (National Banks) وجمعيات الادخار الفيدرالية (Federal Savings Associations).
وفقًا لتوجيهات OCC، يمكن للبنوك الوطنية وجمعيات الادخار الفيدرالية العمل في ثلاثة مجالات رئيسية في مجال الأصول المشفرة:
(1) خدمات الحفظ للأصول المشفرة (Crypto-Asset Custody Services)
تم تفويض البنوك لتقديم خدمات حفظ الأصول المشفرة للعملاء، بما في ذلك الاحتفاظ بالمفاتيح الخاصة للعملات المشفرة. تعتبر هذه الخدمة امتدادًا حديثًا لخدمات الحفظ التقليدية للبنوك، مما يتطلب من البنوك امتلاك تدابير مناسبة لإدارة المخاطر والامتثال.
(2) إدارة احتياطي العملات المستقرة (Stablecoin Reserve Management)
يمكن للبنوك قبول الودائع بالدولار الأمريكي كاحتياطي للعملات المستقرة، بشرط أن تكون هذه العملات المستقرة مرتبطة بعملة قانونية واحدة بنسبة 1:1، وأن تكون تحت وصاية البنك. يتطلب هذا النشاط من البنوك الامتثال لقوانين مكافحة غسل الأموال وضمان أمان أموال العملاء.
(3) المشاركة في شبكات دفتر الأستاذ الموزع
يُسمح للبنوك بالمشاركة كعقد في شبكة السجلات الموزعة (مثل البلوكشين) للتحقق من وتسجيل معاملات الدفع للعملاء. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للبنوك استخدام العملات المستقرة لإجراء معاملات الدفع على السجل الموزع، والذي يُعتبر شكلًا حديثًا من خدمات الدفع التقليدية.
ثالثاً، تحليل التأثيرات المتعددة الأبعاد للقواعد الجديدة
(1) إعادة تشكيل نموذج الأعمال المصرفية
إن تخفيف سياسة OCC هذه يعني أن الجدار العالي بين البنوك التقليدية وسوق الأصول المشفرة يتم تحطيمه. لن تقتصر البنوك بعد الآن على دور "مقدمي الخدمات المحيطين" بالأصول المشفرة، بل يمكنها الدخول حقًا إلى العمليات الأساسية مثل تشغيل البنية التحتية، والحفظ الأصول، والتسويات المدفوعة على السلسلة.
الآن بعد أن تم تخفيف السياسة ، فهذا يعني أنه لأول مرة ، تم "دعوة" البنوك رسميا من قبل النظام لدخول السوق ، ويتمثل دورها في أن تكون صانعي أوامر محتملين على السلسلة. من منظور البنية التحتية ، من المرجح أن تقود البنوك بناء شبكات دفع وحفظ متوافقة وذات مصداقية على السلسلة لتحل محل المعضلة الحالية للمنصات المركزية. من منظور هيكل العملاء ، يمكن للبنوك التواصل مع الصناديق المؤسسية Web3 والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية والمستثمرين المؤسسيين وغيرهم من الممولين ذوي الثقة العالية لضخ رأس مال إضافي أكثر استقرارا في سوق العملات المشفرة. من منظور نموذج الأعمال ، ستصبح حضانة العملات المشفرة ، ومطابقة المعاملات على السلسلة ، وخدمات مقاصة العملات المستقرة وغيرها من الشركات مكملا مهما للبنوك للتخلص من الاعتماد الفردي على صافي هامش الفائدة.
(2) دفع توحيد معايير الامتثال
تشدد المتطلبات الأخيرة لـ OCC على أن أي نشاط متعلق بالأصول المشفرة يجب أن يلبي "متطلبات تنظيمية معادلة". وهذا يعني أنه يجب نقل نظام KYC/AML، وأمان العمليات، وأنظمة التحكم في المخاطر، التي اعتادت عليها البنوك التقليدية، إلى البيئة اللامركزية ذات الطبيعة العالية. وهذه المتطلبات لا تستهدف البنوك فقط، بل ستغير بشكل غير مباشر "نموذج السلوك" بأكمله في صناعة التشفير.
في الماضي ، غالبا ما استخدمت الصناعة "اللامركزية التكنولوجية" كتعويذة للإعفاء من الامتثال ، ولكن في المستقبل ، سيصبح تكافؤ الوظائف المالية والمخاطر التنظيمية والكيانات المسؤولة خط الأساس الجديد للامتثال. والأهم من ذلك ، أن هذا التغيير لا تفرضه الأوامر التنظيمية ، ولكنه ناتج تلقائيا عن البنوك المشاركة في ألعاب السوق باعتبارها "عقد سمعة" داخل النظام. في هذه العملية ، لن تكون صناعة التشفير "منطقة استثناء" للقانون ، ولكنها ستصبح جزءا من نظام إجماع تحكمه المعايير ، حيث تتطور الحداثة المالية في سياق التقنيات الجديدة.
(3) إعادة بناء نموذج التنسيق التنظيمي
الرسالة التوضيحية ل OCC ليست معزولة ، إنها إشارة إلى أن الإطار التنظيمي متعدد الوكالات في الولايات المتحدة يسعى إلى "إجماع الحدود". في السنوات القليلة الماضية ، استمر الجدل التنظيمي للعملات المشفرة في الولايات المتحدة ، ووضعت SEC و CFTC و FinCEN و OCC و Fed حدودها الخاصة ، مما أدى إلى مواجهة الصناعة لعدم اليقين الأساسي حول "من هو المنظم الرئيسي". هذا النوع من تجزئة السياسة في إطار اللعبة متعددة الرؤوس لا يزيد من تكلفة الامتثال فحسب ، بل يجعل الابتكار المالي يتحرك أيضا نحو المخاطرة في ظل الغموض التنظيمي.
إن توضيح OCC لسلطات البنوك في هذه المرة هو في الواقع محاولة لتوضيح تقسيم العمل بين المؤسسات، وهذه الاتجاهات تحمل دلالات مهمة على الصعيد العالمي - حيث تقوم المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي واليابان أيضًا بدفع مسار مفتوح بحذر لمشاركة البنوك في الأصول المشفرة. إذا تم تقديم إطار موحد للأصول الرقمية على المستوى الفيدرالي في المستقبل (مثل مشروع قانون Digital Commodity Exchange الذي اقترحته الكونغرس الأمريكي)، يمكن أن تصبح مثل هذه الرسائل التفسيرية من OCC سابقة مؤسسية ودليل عملي لتوفير أساس مؤسسي للتشريعات اللاحقة. بمعنى آخر، فإن القواعد الجديدة لـ OCC ليست مجرد "ترخيص"، بل هي تحول في نمط السياسة: من قمع عدم اليقين التكنولوجي إلى توجيه مدمج وتعاون هيكلي.
٤. الخاتمة
تأكيد OCC على أن البنوك يمكنها بشكل قانوني التعامل في أصول التشفير، يمثل خطوة حاسمة في تنظيم الشؤون المالية الأمريكية في عصر الويب 3. إنها ليست مجرد بيان سياسة، بل هي "تحول إشاري" يعيد هيكلة حدود الأعمال المصرفية، ويوجه تطور الامتثال في مجال التشفير، ويدفع نحو تحسين معايير الصناعة. بالنسبة للبنوك التقليدية، فإنها تذكرة دخول إلى بحر الخدمات الجديدة للأصول؛ وبالنسبة لسوق التشفير، فهي علامة فارقة في "القبول" من النظام المالي السائد.